Vendredi, Baird a relevé son objectif de cours sur les actions de Comerica Incorporated (NYSE:CMA) à 72 dollars, contre 68 dollars précédemment, tout en maintenant une note "Outperform".
L'analyse de la firme fait suite à la publication des résultats du premier trimestre de Comerica, qui ont montré un bénéfice par action (BPA) de 0,98 $, inférieur à l'estimation consensuelle de 1,11 $, mais légèrement supérieur à la projection de Baird de 0,95 $.
Comerica a déclaré environ 236 millions de dollars de revenus de commissions, ce qui n'a pas atteint les 277 millions de dollars attendus, en grande partie en raison d'un impact d'environ 36 millions de dollars du taux de référence BSBY au cours du trimestre. Malgré cela, les tendances du revenu net avant provision (PPNR) de Comerica ont été conformes aux attentes, et les tendances de crédit de la société sont restées saines avec des niveaux de capital dépassant les objectifs.
L'analyste de Baird a reconnu les défis auxquels Comerica est confrontée dans l'environnement actuel des taux d'intérêt, notant que la croissance des revenus pourrait être limitée. Cependant, la réaffirmation des prévisions financières de Comerica suggère une hausse modeste du PPNR par rapport au consensus.
L'analyste anticipe un fort redressement potentiel pour Comerica au second semestre 2024 et au-delà, citant le roll-off des swaps et des titres comme un facteur important qui pourrait faire grimper la marge nette d'intérêt (NIM) à potentiellement plus de 3,00 % au quatrième trimestre 2024, contre environ 2,80 % au premier trimestre.
Le cabinet a également souligné la gestion efficace du crédit de Comerica, en particulier au sein de son portefeuille multifamilial, qui bénéficie d'une souscription prudente dans des marchés économiquement robustes avec une forte croissance de l'emploi et de la population.
Avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) d'environ 11,47 % au premier trimestre, Comerica est en bonne position pour accroître ses prêts lorsque la demande commerciale reprendra. Les perspectives positives de Baird sont renforcées par le fait que Comerica se négocie actuellement à environ 0,85 fois sa valeur comptable tangible, à l'exclusion des autres éléments du résultat global (OCI).
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente analyse de Baird et de l'ajustement de l'objectif de cours de Comerica Incorporated, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs qui envisagent d'acheter l'action de la banque. Actuellement, Comerica a une capitalisation boursière de 6,71 milliards de dollars et se négocie à un ratio cours/bénéfice (C/B) de 9,9, ce qui reflète une valorisation relativement modeste par rapport à certains pairs du secteur. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 est légèrement inférieur, à 9,76, ce qui suggère une valorisation stable des bénéfices au cours de la période récente.
Les conseils d'InvestingPro soulignent quelques défis et opportunités pour Comerica. Les analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait inciter à la prudence quant aux attentes de croissance à court terme. Cependant, la société a une longue histoire de fiabilité des dividendes, maintenant les paiements pendant 54 années consécutives, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. En outre, Comerica a été rentable au cours des douze derniers mois et, malgré les baisses attendues du revenu net cette année, les analystes prévoient que la rentabilité se maintiendra.
Les investisseurs à la recherche d'une analyse complète et d'autres conseils d'InvestingPro peuvent consulter la page d'InvestingPro consacrée à Comerica (https://www.investing.com/pro/CMA). Plusieurs autres conseils sont disponibles, offrant un aperçu plus approfondi de la santé financière de l'entreprise et de la performance du marché. Pour accéder à ces conseils, utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
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