Vendredi, Barclays a initié une couverture sur Dino Polska S.A. (DNP:WA) (OTC : DNOPY), un important détaillant en alimentation, avec une note de surpondération et un objectif de prix de 490 PLN. La nouvelle note reflète les perspectives positives de la société sur son potentiel à poursuivre sa trajectoire de croissance impressionnante et l'expansion de sa part de marché.
Les solides performances historiques de Dino Polska, caractérisées par un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 35 % de l'EBITDA et une augmentation d'environ 5 points de pourcentage de la part de marché entre 2014 et 2023, ont été notées. L'entreprise a également été reconnue pour ses rendements élevés sur le capital investi (ROIC), qui ont toujours dépassé les 30 %, et sa capacité à générer des liquidités, la croissance étant largement autofinancée et accompagnée d'un désendettement rapide.
L'analyste a souligné la compétitivité de l'offre de Dino Polska, qui comprend un emplacement pratique, des prix compétitifs par rapport aux discounters, un assortiment complet et une concentration sur les marques nationales. En outre, le modèle d'exploitation de l'entreprise a été salué pour sa stratégie immobilière en pleine propriété, sa simplicité et son équipe de direction expérimentée.
Malgré les défis prévus en 2024, tels que la déflation et les pressions sur les coûts, Barclays estime que Dino Polska est relativement bien positionné pour faire face à ces problèmes. L'investissement de l'entreprise dans l'infrastructure, qui devrait soutenir environ 4 500 magasins d'ici la fin de l'année fiscale 2025, soit une augmentation de plus de 80 % par rapport au nombre actuel, est un élément clé de ces perspectives positives.
Barclays a également souligné que l'action Dino Polska se négocie actuellement avec une décote de 20 % par rapport à son ratio historique cours/bénéfice (PE).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.