Mercredi, Barclays a maintenu une notation Surpondérer sur l'action Philip Morris (NYSE: PM), augmentant l'objectif de cours de 145 à 155 USD. La firme estime que Philip Morris est positionnée comme la société de grande capitalisation du secteur des produits de base à la plus forte croissance, citant ses prévisions pour l'exercice fiscal 2024.
La société devrait atteindre une croissance organique du chiffre d'affaires de 9,5%, une croissance du résultat d'exploitation (EBIT) de 14-14,5%, et une croissance du BPA hors effets de change de 14-15%. Ces chiffres devraient se traduire par une croissance du BPA d'environ 9%, en tenant compte d'un effet de change négatif d'environ 6%.
Philip Morris a été critiqué par le passé pour sa faible croissance du BPA. Cependant, Barclays prévoit que la société peut désormais maintenir une croissance du BPA d'environ 7% ou plus, même dans des conditions de change défavorables. Dans des scénarios de change plus favorables, la croissance pourrait dépasser 10%. Cet optimisme est renforcé par la performance de ZYN aux États-Unis, qui devrait contribuer significativement aux bénéfices et générer environ 50% de la croissance incrémentale du résultat d'exploitation.
Le taux de croissance prévu pour Philip Morris se démarque par rapport à d'autres grandes capitalisations américaines du secteur des produits de base telles que Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo, Mondelez International et Estée Lauder. Barclays a ajusté l'objectif de cours en l'avançant de six mois tout en laissant les multiples de valorisation inchangés à environ 19 fois, ce qui conduit au nouvel objectif de cours de 155 USD.
Barclays suggère que si Philip Morris continue de dépasser les attentes et de fournir de solides résultats trimestriels, l'action de la société pourrait être réévaluée à un multiple bas de 20. Cette perspective reflète la confiance dans la capacité de Philip Morris à atteindre et à maintenir une trajectoire de croissance plus élevée que ses pairs dans l'industrie.
Dans d'autres actualités récentes, Philip Morris International Inc (NYSE:PM). a rapporté des résultats prometteurs lors de son alerte résultats du troisième trimestre, avec une croissance organique significative du chiffre d'affaires et une forte augmentation du bénéfice par action (BPA) dilué ajusté d'une année sur l'autre. La société attribue ce succès à de solides ventes de ses produits sans fumée, IQOS et ZYN, et à la croissance dans le segment des combustibles. Notamment, les volumes d'IQOS ont augmenté de 15% en glissement annuel, principalement au Japon et en Europe, tandis que les expéditions de ZYN aux États-Unis ont connu une croissance de plus de 40%.
Grâce à une gestion efficace des coûts et à la performance prometteuse des produits sans fumée, Philip Morris a revu à la hausse ses prévisions pour l'année complète, projetant une croissance des volumes de 2% à 3%, une croissance organique du chiffre d'affaires net de 9,5%, et une croissance du BPA dilué ajusté de 14% à 15%. Les développements récents incluent une amélioration séquentielle de la part de marché de ZYN au T3 et des tendances de volume positives sur les marchés internationaux de cigarettes.
Cependant, la société fait face à des défis potentiels liés au mix des expéditions et aux contraintes d'approvisionnement, et un règlement proposé pour un litige canadien pourrait avoir un impact significatif sur les finances. Malgré ces défis, Philip Morris reste confiant dans la demande durable d'alternatives sans fumée et prévoit de capturer plus de 50% de part de marché dans les pays à revenu faible et intermédiaire.
Perspectives InvestingPro
La solide performance financière de Philip Morris, soulignée par Barclays, est davantage étayée par les données en temps réel d'InvestingPro. L'impressionnante marge bénéficiaire brute de la société de 64,12% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 souligne son efficacité opérationnelle. Cela s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui note les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" de Philip Morris.
La croissance du chiffre d'affaires de la société de 8,58% sur la même période correspond étroitement à la projection de Barclays d'une croissance organique du chiffre d'affaires de 9,5% pour l'exercice fiscal 2024, indiquant une performance constante. De plus, le rendement du dividende de Philip Morris de 4,1% et un historique d'augmentation des dividendes pendant 16 années consécutives, comme noté dans un autre conseil InvestingPro, pourraient attirer les investisseurs axés sur les revenus.
Il convient de noter que Philip Morris se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec son cours actuel à 98,72% du plus haut sur 52 semaines. Cela s'aligne avec la forte performance et les perspectives positives discutées dans l'article. Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Philip Morris, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.