Mercredi, Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), la société mère de la marque de luxe Gucci, a reçu une nouvelle notation boursière de Berenberg. La firme a initié sa couverture avec une recommandation Conserver et fixé un objectif de cours à 230,00€. L'analyste a souligné l'importance du redressement de Gucci pour l'ensemble de la stratégie de l'entreprise, notant que si la réception est positive parmi les acheteurs haut de gamme pour le nouveau produit, le segment aspirationnel semble regarder ailleurs.
L'analyste a pointé un défi pour Kering sous la forme d'un décalage entre la perception des consommateurs et l'image de la marque. Ce problème de perception est considéré comme un obstacle dans les efforts de Gucci pour revitaliser son attrait et sa position sur le marché. Malgré cela, l'analyste a reconnu que la valorisation de Kering est attrayante mais a indiqué une position prudente en déclarant qu'il fallait attendre la fin du cycle de révision à la baisse du bénéfice par action (BPA) avant d'envisager une notation plus positive.
L'objectif de cours de 230,00€ pour l'action Kering SA reflète la vision actuelle de l'analyste sur la valeur de l'entreprise basée sur les informations disponibles. La recommandation Conserver suggère que l'analyste ne prévoit pas de mouvement significatif du cours à court terme et conseille aux investisseurs de maintenir leur position actuelle sans ajouter ni réduire leur participation dans l'entreprise.
L'initiation de couverture par Berenberg intervient à un moment où les marques de luxe naviguent sur un marché mondial complexe, avec des tendances de consommation changeantes et des facteurs économiques influençant le comportement d'achat. Kering SA, à travers ses marques dont Gucci, s'est concentré sur le rajeunissement de son image et de ses offres de produits pour capturer une base de clientèle plus large.
Dans d'autres actualités récentes, Kering SA a fait l'objet de plusieurs dégradations par des sociétés d'analyse qui ont révisé leurs projections de bénéfices. TD Cowen a maintenu une recommandation Conserver sur les actions Kering, exprimant des inquiétudes quant aux efforts de redressement de Gucci et le potentiel de risque supplémentaire si les lancements de nouveaux produits ne trouvent pas écho auprès des consommateurs. De même, Citi a dégradé l'action Kering d'Achat à Neutre, ajustant l'objectif de cours en raison de défis accrus dans l'exécution des redressements de marques et d'un affaiblissement de la demande en Asie.
Goldman Sachs a également dégradé l'action Kering de Neutre à Vendre, citant des préoccupations concernant une visibilité réduite sur les bénéfices et des défis opérationnels potentiels pour Gucci. Les prévisions de la banque pour l'EBIT des exercices 2025 et 2026 sont respectivement 11% et 10% inférieures au consensus Visible Alpha.
Jefferies a ajusté son objectif de cours pour Kering, prévoyant des difficultés dues à un affaiblissement du marché en Chine. La firme a révisé ses estimations de bénéfices pour Kering, avec une réduction de 4% pour l'année 2024 et de 3% pour 2025.
Barclays a dégradé l'action Kering de Equalweight à Underweight, basé sur un déclin des ventes plus prononcé pour Gucci en Chine par rapport à ses concurrents. RBC Capital a également dégradé Kering SA de Surperformance à Performance en ligne, citant des inquiétudes concernant un ralentissement du marché des biens de luxe. Leurs estimations de bénéfice par action pour Kering pour l'exercice 2025 sont 7% inférieures au consensus.
Enfin, UBS a dégradé l'action Kering SA d'Achat à Neutre, révisant à la baisse ses projections de bénéfice par action en raison du temps et des coûts associés à la mise en œuvre de la nouvelle stratégie de Gucci et de l'impact d'un ralentissement des tendances du secteur sur les marques de Kering.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Kering SA sur le marché s'aligne avec la position prudente adoptée par les analystes de Berenberg. Selon les données d'InvestingPro, l'action de l'entreprise a subi une baisse significative au cours des six derniers mois, avec un rendement total du prix de -26,22%. Ce déclin se reflète dans le fait que l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, actuellement à 54,19% de son plus haut sur 52 semaines.
Malgré ces défis, Kering maintient des fondamentaux solides. Un conseil InvestingPro souligne les impressionnantes marges bénéficiaires brutes de l'entreprise, qui s'établissent à 75,37% pour les douze derniers mois au T2 2024. Cette rentabilité robuste pourrait fournir un coussin alors que l'entreprise navigue dans sa stratégie de redressement, particulièrement pour Gucci.
Un autre conseil InvestingPro notable est que Kering verse un dividende significatif aux actionnaires, avec un rendement du dividende actuel de 6,37%. Cela pourrait être attrayant pour les investisseurs recherchant des revenus tout en attendant une potentielle reprise du cours de l'action. De plus, l'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 33 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires même pendant les périodes difficiles.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Kering SA, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.