Mardi, BofA Securities a mis à jour sa position sur Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), réduisant l'objectif de prix à 170 $ contre 206 $ précédemment, tout en continuant à recommander l'action à l'achat.
L'ajustement intervient après que Pinduoduo a publié ses résultats du deuxième trimestre 2024, qui ont présenté un tableau financier mitigé, la société continuant à surpasser son secteur et ses pairs en termes de dynamique des bénéfices.
"Le ton de la direction sur les perspectives de croissance et de bénéfices pour le deuxième semestre de l'année 2024 et au-delà est très conservateur. Co. voit des défis tels que la faiblesse de la demande, la concurrence et des facteurs externes non commerciaux pesant sur la croissance des revenus et des bénéfices, et la forte nécessité d'intensifier les investissements dans l'écosystème des commerçants/la chaîne d'approvisionnement/la conformité pour la santé durable de la plateforme™s LT", a déclaré BofA dans sa note.
Les prévisions prudentes, ainsi que l'annonce de l'absence de plans immédiats pour un programme de remboursement du capital, ont suscité de vives inquiétudes chez les investisseurs, entraînant une chute d'environ 30 % de la valeur de l'action au cours de la nuit.
Pour tenir compte de ces défis et d'un rabais de commission de 10 milliards de RMB visant à favoriser un écosystème marchand sain, BofA Securities a révisé ses estimations de revenus et de bénéfices nets non GAAP pour Pinduoduo pour les années 2024 à 2026, les réduisant respectivement de 7 à 14 % et de 3 à 20 %. En conséquence, l'objectif de prix basé sur les flux de trésorerie actualisés a été ajusté à 170 dollars.
Malgré la réduction des prévisions, BofA Securities réitère sa note d'achat sur Pinduoduo, citant les gains continus de parts de marché de la société au niveau national, une forte expansion internationale et une évaluation attrayante à 9 fois le prix estimé pour 2024 non GAAP par rapport aux bénéfices par American depositary share (P/EPADS).
Les principaux risques qui pèsent sur ces perspectives sont les questions réglementaires liées à TEMU, la concurrence intense tant au niveau national qu'international et la nécessité d'une plus grande transparence en matière de gouvernance d'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Citi a révisé sa position sur les actions de Pinduoduo, rétrogradant la note de "Achat" à "Neutre" et abaissant l'objectif de prix à 120 dollars. Cet ajustement découle de défis tels que l'intensification de la concurrence, l'évolution des modes de consommation et un environnement externe incertain. En outre, les performances financières de l'entreprise ont légèrement dépassé les estimations de revenus, et aucun programme de retour aux actionnaires n'a été lancé.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la mise à jour de la position de BofA Securities sur Pinduoduo Inc, la plateforme InvestingPro offre des perspectives supplémentaires qui pourraient s'avérer précieuses pour les investisseurs. Un conseil notable d'InvestingPro souligne que Pinduoduo détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui indique une position financière solide qui pourrait aider l'entreprise à surmonter les défis anticipés. En outre, les analystes prévoient une croissance des ventes de Pinduoduo pour l'année en cours, ce qui pourrait contrebalancer les inquiétudes soulevées par les prévisions prudentes de l'entreprise.
D'après les données en temps réel fournies par InvestingPro, la capitalisation boursière de Pinduoduo s'élève à 138,88 milliards de dollars, ce qui reflète l'envergure de l'entreprise dans le secteur du commerce électronique. Le ratio C/B est actuellement de 18,23, ce qui, comparé au ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 à 10,01, suggère une valorisation plus attrayante en termes de croissance des bénéfices à court terme. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société pour la même période est impressionnante (62,44 %), ce qui souligne son efficacité à maintenir la rentabilité malgré les fluctuations des revenus.
Pour les investisseurs désireux d'approfondir la santé financière et les perspectives de marché de Pinduoduo, InvestingPro propose une liste complète de conseils supplémentaires, notamment des perspectives sur les performances récentes du titre et les prévisions des analystes en matière de rentabilité. Il existe 16 autres conseils InvestingPro pour Pinduoduo, accessibles sur la plateforme, qui permettent de mieux comprendre la position de l'entreprise et les opportunités d'investissement potentielles.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.