Mercredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives concernant SBI Cards and Payment Services (SBICARD:IN), abaissant l'objectif de cours de 695 INR à 680 INR, tout en réitérant sa recommandation de sous-performance. La firme a noté que SBI Cards a rapporté un trimestre avec une augmentation significative des coûts du crédit, atteignant un niveau record sur 12 trimestres. Cette hausse des coûts du crédit, qui est un point d'attention majeur pour les investisseurs, est une tendance constante depuis plusieurs trimestres.
Le rapport a souligné que les défauts de paiement Gross Stage 3 (GS-3) ont augmenté de 24 points de base d'un trimestre à l'autre pour atteindre 3,27%, en raison des flux provenant du Gross Stage 2 (GS-2). Cependant, le GS-2 a connu une baisse de 50 points de base à 5,7%. Les niveaux combinés de GS-2 et GS-3 ont montré une diminution de 30 points de base à 9%, suggérant que la progression vers les défauts de paiement ralentit, conformément aux déclarations précédentes de l'entreprise.
SBI Cards prévoit que les coûts du crédit resteront probablement élevés pendant plusieurs trimestres, mais la firme estime également que ces coûts approchent de leur pic. Les prochains trimestres seront cruciaux pour renforcer la confiance des investisseurs.
L'entreprise a également souligné que les tendances actuelles en matière de défauts de paiement ne sont pas spécifiques à un groupe de clients particulier, mais sont révélatrices de tendances plus larges au sein de l'industrie des cartes de crédit, qui connaît un endettement plus élevé des clients et des recouvrements stagnants.
De plus, la proportion des créances dans le cadre des actifs porteurs d'intérêts a diminué pour atteindre environ 80% contre 82% en glissement annuel, contribuant à des marges d'intérêt nettes (NIMs) inférieures aux attentes. Malgré ces défis, SBI Cards a connu une croissance robuste de son activité, avec une augmentation de 18% des dépenses et une hausse de 16% des créances en glissement annuel.
Perspectives InvestingPro
Bien que SBI Cards and Payment Services soit confrontée à des défis liés à l'augmentation des coûts du crédit, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière de l'entreprise. Malgré les préoccupations soulignées dans le rapport de BofA Securities, SBI Cards reste rentable, avec un BPA dilué déclaré de 0,28$ au cours des douze derniers mois au premier trimestre 2023. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro, qui indique que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année.
Cependant, les investisseurs doivent noter que SBI Cards se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines, comme le souligne un autre conseil d'InvestingPro. Cela pourrait refléter la réaction du marché à l'augmentation des coûts du crédit et des taux de défaut mentionnés dans l'article. La croissance des revenus de l'entreprise a ralenti à 1,3% au cours des douze derniers mois, ce qui pourrait contribuer aux préoccupations actuelles concernant la valorisation de l'action.
Il convient de noter que SBI Cards maintient une position forte dans l'industrie de la Finance Consommation, comme le souligne InvestingPro. Cela pourrait apporter une certaine stabilité alors que l'entreprise navigue à travers les défis actuels du marché des cartes de crédit.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des informations supplémentaires avec 8 autres conseils disponibles pour SBI Cards and Payment Services, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.