Mercredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur les actions de Mattel Inc . (NASDAQ: NASDAQ:MAT), augmentant l'objectif de prix à 26 $ contre 25 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite aux résultats du premier trimestre de Mattel, qui ont montré une perte de bénéfice par action (BPA) ajusté plus faible que prévu et une croissance significative de la marge brute.
Mattel a déclaré une perte de 0,05 $ par action ajustée pour le premier trimestre, ce qui est supérieur à l'estimation de BofA Securities qui tablait sur une perte de 0,12 $. Cette performance a été largement attribuée à une augmentation de la marge brute de 48,3 %, dépassant les prévisions de 44,0 %. L'amélioration des marges est due à la réduction des coûts de gestion des stocks, à la déflation des coûts et aux économies réalisées dans l'ensemble de l'entreprise.
Le portefeuille de marques de l'entreprise a connu des résultats variés, Hot Wheels menant la danse avec une croissance de 5 % des facturations brutes. En revanche, les marques Barbie et Fisher-Price ont enregistré des résultats stables en termes de croissance de la facturation brute. BofA Securities a révisé son estimation du BPA 2024 pour Mattel à 1,44 $, contre 1,40 $, plusieurs facteurs influençant cette perspective.
Les prévisions révisées comprennent une augmentation des ventes de 2 % au deuxième trimestre, Mattel ayant dépassé le déstockage des canaux de distribution de l'année précédente. Cependant, une baisse de 3 % des ventes au troisième trimestre est prévue en raison de comparaisons difficiles avec les fortes ventes de Barbie de l'année précédente, qui ont vu une augmentation de 17 % des facturations brutes au troisième trimestre 2023.
Pour le quatrième trimestre, les ventes devraient rester relativement stables, avec des gains de parts anticipés et des extensions de rayons pour les marques clés pendant la saison des fêtes, malgré un calendrier de vente au détail plus difficile.
Le nouvel objectif de prix de 26 $ est basé sur un multiple de 16-17 fois les bénéfices par action prévus pour 2025, par rapport au multiple précédent de 18 fois les bénéfices estimés pour 2024. Cette évaluation reflète la confiance dans les performances futures de Mattel et dans ses initiatives stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation positive de BofA Securities, la santé financière et la performance du marché de Mattel Inc. donnent un aperçu supplémentaire de la situation actuelle de la société. La capitalisation boursière de la société s'élève à 6,76 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans l'industrie. Mattel fonctionne avec un niveau d'endettement modéré et a été en mesure de maintenir des liquidités supérieures à ses obligations à court terme, ce qui peut contribuer à l'agilité de l'entreprise dans la gestion de ses finances. En outre, les analystes sont optimistes quant à la rentabilité de Mattel, prédisant que la société maintiendra sa rentabilité cette année, un sentiment soutenu par la performance de la société au cours des douze derniers mois.
Avec un ratio C/B de 22,73 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 de 20,53, les mesures de valorisation de Mattel suggèrent que les investisseurs s'attendent à une croissance des bénéfices. La marge bénéficiaire brute de la société pour la même période s'élève à 48,67 %, ce qui correspond à la croissance de la marge brute soulignée dans le récent rapport trimestriel. En outre, l'engagement de Mattel à réinvestir dans ses activités est évident, car la société ne verse actuellement pas de dividende aux actionnaires, ce qui offre potentiellement une marge de manœuvre pour l'expansion et le développement de produits à l'avenir.
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