Jeudi, BofA Securities a repris la couverture de PBF Energy (NYSE: PBF), attribuant une note de Sous-performance à l'action avec un nouvel objectif de cours de 25,00$. L'analyste de la firme a souligné la composition de PBF Energy, notant que l'entreprise opère avec 80% de son activité dans le raffinage et les 20% restants dans la logistique. L'analyste a fait remarquer que PBF Energy est considérée comme le "raffineur le plus pur" car presque tous ses services logistiques soutiennent les propres raffineries de PBF.
L'analyse de BofA Securities a également attiré l'attention sur la volatilité de l'action de PBF Energy, qui a historiquement été très sensible aux marges de raffinage, également connues sous le nom de "cracks" de raffinage. L'analyste s'attend à ce que les cracks de raffinage entrent dans une période prolongée de déclin.
De plus, le rapport indique qu'environ la moitié des raffineries de PBF se classent dans le quartile inférieur en termes de performance. En outre, la plupart de ces raffineries sont situées sur les marchés PADD1/2/5, qui se caractérisent par une durée plus courte, suggérant un impact potentiel sur la longévité et la rentabilité des opérations de l'entreprise.
Bien que l'action de PBF Energy soit moins chère par rapport à ses pairs, l'analyste de BofA Securities a attribué cette valorisation plus faible à la valeur fondamentale associée aux raffineries à durée de vie plus courte de l'entreprise, plutôt que de la considérer comme une opportunité d'investissement. Le nouvel objectif de cours reflète une position prudente sur la performance future de l'action.
Dans d'autres actualités récentes, la performance financière de PBF Energy a fait l'objet de plusieurs examens d'analystes. Citi a révisé son objectif de cours pour PBF Energy à 37,00$, anticipant une tendance vers la limite inférieure de l'objectif de solde de trésorerie de l'entreprise de 1 à 1,5 milliard de dollars. La firme a également prévu une perte au troisième trimestre de 1,33$ par action pour PBF Energy, une prévision plus pessimiste par rapport à l'estimation consensuelle.
BMO Capital Markets a dégradé PBF Energy de Surperformance à Performance de marché, citant sa position de raffineur à coûts plus élevés qui pourrait potentiellement faire face à des marges et des bénéfices plus serrés. Le nouvel objectif de cours de la firme pour l'entreprise est de 35,00$. Pendant ce temps, une autre société financière a maintenu une note de Sous-pondération pour PBF Energy, avec un objectif de cours stable de 25,00$, suite à une révision des projections de bénéfices du troisième trimestre de l'entreprise.
JPMorgan a dégradé PBF Energy de Surpondération à Neutre, diminuant l'objectif de cours à 40,00$. La firme a suggéré que les investisseurs pourraient préférer les raffineurs à plus grande capitalisation dans l'environnement de marché actuel. De même, Piper Sandler a dégradé la note de l'action PBF Energy à 'Sous-pondération' en raison de préoccupations concernant la performance financière future de l'entreprise, fixant un nouvel objectif de cours de 25,00$.
Malgré ces défis, PBF Energy a fait des progrès significatifs dans la réduction de sa dette et le renforcement de son bilan. L'entreprise prévoit également de doubler sa production à partir du pipeline d'expansion Trans Mountain d'ici la fin de l'année et reste optimiste quant aux perspectives à moyen et long terme pour son activité de diesel renouvelable. Ces développements récents soulignent l'accent stratégique de PBF Energy sur la réponse aux déficits d'approvisionnement régionaux et l'augmentation de la production dans un environnement de marché difficile.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de BofA Securities sur PBF Energy. Le ratio P/E de l'entreprise de 5,03 et le ratio Prix/Valeur Comptable de 0,61 pour les douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2024 suggèrent que l'action se négocie effectivement à une valorisation relativement faible, ce qui correspond à l'observation de l'analyste selon laquelle PBF est moins chère que ses pairs.
Cependant, la santé financière de l'entreprise présente un tableau mitigé. Bien que PBF Energy ait été rentable au cours des douze derniers mois, avec un bénéfice brut de 2,1 milliards de dollars, sa marge bénéficiaire brute s'établit à un modeste 5,66%. Cette faible marge pourrait être un facteur contribuant aux préoccupations de l'analyste concernant la performance de l'entreprise, d'autant plus que la moitié des raffineries de PBF se classent dans le quartile inférieur.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait être considéré comme un vote de confiance dans l'avenir de l'entreprise. Cependant, il convient de noter que 11 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, reflétant potentiellement le déclin anticipé des cracks de raffinage mentionné dans le rapport de BofA Securities.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour PBF Energy, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.