BofA Securities a repris la couverture de Plains All American (NASDAQ: PAA) avec une recommandation Neutre et fixé un objectif de cours à 18,00€.
Dans leur analyse, BofA Securities a souligné l'exposition importante de l'entreprise au bassin permien, avec environ 60% de son EBITDA provenant de la collecte et des oléoducs de pétrole brut dans la région.
La firme a noté que la performance financière de Plains All American est étroitement liée à la croissance du bassin permien, qui pourrait être impactée par les fluctuations des prix du pétrole brut.
Un environnement de prix du pétrole plus faible pourrait entraîner une croissance plus lente dans la région, ce qui pourrait à son tour affecter le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de l'entreprise.
De plus, BofA Securities a souligné un défi potentiel pour Plains All American concernant le renouvellement des contrats de ses oléoducs. La firme prévoit que ce processus pourrait entraîner une réduction d'environ 200 millions d'euros de revenus du troisième trimestre 2025 à 2026. Cette baisse attendue pourrait potentiellement compenser tout gain de croissance, en particulier si le bassin permien connaît un développement plus lent en raison de la baisse des prix du pétrole.
Dans d'autres nouvelles récentes, Plains All American Pipeline a rapporté une performance robuste au deuxième trimestre 2024 avec un EBITDA ajusté de 674 millions d'euros, dépassant les attentes. Cela a conduit l'entreprise à relever ses prévisions d'EBITDA pour l'année 2024 de 75 millions d'euros.
De plus, Plains All American Pipeline a apporté des modifications stratégiques à ses accords de crédit, prolongeant les dates d'échéance de ses facilités de crédit existantes. Goldman Sachs a maintenu une recommandation de Vente sur les actions de l'entreprise, gardant l'objectif de cours stable à 17,00€. L'analyse de la firme intervient alors que le marché anticipe les résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, avec une prévision d'EBITDA de 665 millions d'euros.
D'autre part, Plains GP Holdings, une entité liée, a conclu une joint-venture prometteuse avec Oryx, une initiative que Stifel s'attend à stimuler les oléoducs longue distance de l'entreprise à l'avenir. Par conséquent, Stifel a relevé l'objectif de cours pour Plains GP Holdings à 23,00€, maintenant une recommandation d'Achat.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de BofA Securities, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Plains All American. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 12,25 milliards d'euros, avec un ratio P/E de 15,85, indiquant une valorisation relativement modeste par rapport à certains pairs du secteur. Cela s'aligne avec la recommandation Neutre de BofA, suggérant que l'action pourrait être correctement évaluée compte tenu de ses perspectives et défis actuels.
Les conseils InvestingPro soulignent que Plains All American a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 7,27%. Ce rendement substantiel, associé à un taux de croissance du dividende de 18,69% au cours des douze derniers mois, pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu malgré les vents contraires potentiels mentionnés dans le rapport de BofA.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 49,7 milliards d'euros, avec une croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de 11,47% au deuxième trimestre 2024. Cette croissance, malgré les défis de renouvellement des contrats des oléoducs notés par BofA, suggère une résilience dans les opérations de Plains All American.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.