Mardi, B.Riley a initié une couverture sur Red Violet (NASDAQ: RDVT), en attribuant une note d'achat et en établissant un objectif de prix à 12 mois de 25 $. La société a souligné la position de Red Violet en tant que force émergente dans le domaine de l'intelligence de l'identité, dirigée par une équipe chevronnée avec un historique de développement d'entreprises avec des sorties réussies.
La plateforme propriétaire CORE de Red Violet est au cœur de ses opérations, offrant des analyses avancées et un ensemble complet de données permettant d'intégrer différents points d'information. Cette intégration facilite l'obtention de renseignements cohérents et exploitables sur l'identité, ce qui permet de réduire la fraude et d'améliorer le commerce.
Malgré un chiffre d'affaires modeste de 60 millions de dollars en 2023 par rapport à ses concurrents plus importants, Red Violet s'adresse à un segment significatif des principaux acteurs de l'identité sur le marché américain. L'entreprise s'enorgueillit d'une technologie propriétaire et de capacités analytiques solides qui permettent l'identification et la localisation en temps réel des individus, des entreprises, des actifs et de leurs connexions.
La structure des revenus de l'entreprise se caractérise par des revenus contractuels récurrents à forte marge, qui représentent 79 % de ses ventes en 2023, avec un taux de rétention des revenus bruts de 92 %. Les 21 % de revenus restants, qui sont basés sur l'utilisation et souvent assortis de minimums contractuels, ont également tendance à se répéter.
B.Riley a noté que le modèle de coûts fixes de la société et l'approche des revenus basée sur l'abonnement sont des facteurs clés qui soutiennent le potentiel de croissance et de rentabilité durables de Red Violet, avec un effet de levier opérationnel significatif anticipé.
La direction de Red Violet a indiqué que l'atteinte d'un chiffre d'affaires annuel de 100 millions de dollars permettrait à l'entreprise d'atteindre une marge d'EBITDA d'environ 40 %. B.Riley considère la société comme un acteur peu connu dans le domaine de la vérification d'identité et de la fusion de données, notant que l'action n'a pas été couverte par les analystes malgré sa croissance saine et l'amélioration de sa rentabilité, avec des ventes augmentant de 13 % en 2023 et une marge d'EBITDA de 27 %.
Enfin, le cabinet a souligné que les actions de Red Violet se négocient à ce qu'il considère comme des multiples EV/EBITDA très attractifs de 11,5x pour 2024 et 9,5x pour 2025, qui sont inférieurs aux médianes du groupe de référence de 25x et 19x, respectivement. Cette valorisation est jugée favorable compte tenu du profil de croissance et de rentabilité de Red Violet.
Perspectives InvestingPro
La santé financière et le potentiel de croissance de Red Violet sont davantage éclairés par les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro. La société détient une capitalisation boursière de 249,12 millions de dollars, avec un ratio C/B de 18,41, ce qui reflète la confiance des investisseurs dans sa capacité bénéficiaire. Une solide marge bénéficiaire brute de 78,29% souligne l'efficacité opérationnelle de la société et sa capacité à maintenir sa rentabilité. En outre, la croissance des revenus de 12,91% au cours des douze derniers mois indique une trajectoire solide dans l'expansion de sa présence sur le marché.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que la prudence financière de Red Violet est évidente, car elle détient plus de liquidités que de dettes, ce qui garantit un bilan solide. En outre, les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui met en évidence une position de liquidité solide. Les analystes contribuant à InvestingPro sont encore plus optimistes, prédisant que Red Violet maintiendra sa rentabilité cette année, un sentiment renforcé par le revenu net positif de la société au cours des douze derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.