Mardi, B.Riley a ajusté ses perspectives sur les actions de Bitcoin Depot (NASDAQ: BTM), abaissant l'objectif de prix de 6,00 $ à 4,00 $, mais a maintenu une note d'achat sur le titre.
Cette révision fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre de la société avant l'ouverture du marché lundi, qui a montré une légère baisse des revenus d'une année sur l'autre et une baisse plus importante de l'EBITDA ajusté.
Le chiffre d'affaires de Bitcoin Depot pour le quatrième trimestre 2023 a été déclaré à 148,4 millions de dollars, soit une baisse de 1% par rapport à l'année précédente. L'EBITDA ajusté pour la même période a chuté de 21% d'une année sur l'autre, à 8,9 millions de dollars.
Ces chiffres sont inférieurs aux attentes des analystes, qui prévoyaient un chiffre d'affaires d'environ 159,6 millions de dollars. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, Bitcoin Depot a réussi à dépasser l'EBITDA ajusté prévu grâce à une gestion efficace des dépenses.
L'entreprise a fourni des prévisions pour le premier trimestre 2024 qui étaient nettement inférieures aux projections initiales de l'analyste. La baisse des attentes est attribuée aux nouvelles réglementations en Californie qui limitent la taille des transactions de crypto-monnaie à 1 000 $ par jour.
Jusqu'à présent, l'impact de ces réglementations sur les revenus du premier trimestre est estimé entre 13 et 15 millions de dollars, réduisant potentiellement les ventes annuelles de près de 60 millions de dollars. Bitcoin Depot ne prévoit pas de résolution réglementaire ou juridique pour augmenter la limite de transaction avant la fin de l'année 2024.
Malgré les obstacles réglementaires, Bitcoin Depot prévoit d'étendre son réseau de kiosques. D'ici à la fin de l'année 2024, l'entreprise souhaite porter le nombre de ses kiosques à près de 8 000, contre 6 339 à la fin de l'année précédente. Cependant, les coûts associés au déploiement de nouveaux kiosques, qui varient entre 900 et 1 700 dollars chacun, sont comptabilisés immédiatement, alors qu'il faut plusieurs trimestres pour que les kiosques atteignent leur pleine productivité.
L'objectif de prix révisé de 4 $ reflète la mise à jour des prévisions de revenus et d'EBITDA de l'analyste pour 2024, en tenant compte des défis posés par les nouvelles réglementations et de l'impact associé sur la performance financière de Bitcoin Depot.
Perspectives InvestingPro
Alors que Bitcoin Depot navigue dans la complexité des changements réglementaires et des stratégies d'expansion, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une vue nuancée de la santé financière de l'entreprise. Actuellement, Bitcoin Depot a une capitalisation boursière de 127,32 millions de dollars, reflétant les attentes ajustées du marché après la publication des résultats. Malgré l'absence d'un ratio C/B traditionnel en raison des bénéfices négatifs, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élève à -11,05, ce qui indique que les investisseurs évaluent le potentiel de rentabilité future de l'entreprise.
La croissance des revenus de la société a été modeste, avec une augmentation de 6,51 % au cours des douze derniers mois (T4 2023), bien que la comparaison trimestrielle montre une légère baisse de 0,84 %. Cela correspond à l'indication du rapport sur les bénéfices d'une baisse des revenus. En outre, bien que la marge bénéficiaire brute soit relativement faible (14,56 %), il s'agit d'une mesure essentielle que les investisseurs surveillent pour évaluer l'efficacité de la société dans la gestion de son coût des marchandises vendues.
Parmi les Perspectives InvestingPro, deux enseignements notables se distinguent. Premièrement, Bitcoin Depot se négocie à un multiple de valorisation des revenus faible, ce qui pourrait intéresser les investisseurs de valeur à la recherche de points d'entrée dans le secteur des services liés aux crypto-monnaies. Deuxièmement, la société ne verse pas de dividende, ce qui est un élément pertinent pour les investisseurs axés sur le revenu. Il convient de noter que des conseils supplémentaires sont disponibles sur InvestingPro, qui pourraient guider davantage les décisions d'investissement. Pour accéder à ces conseils, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.