Mercredi, B.Riley a abaissé la note de l'action Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN) de "Achat" à "Neutre", ajustant l'objectif de cours à 8,50$ contre 10,00$ précédemment.
La firme a exprimé sa prudence concernant les attentes de croissance de l'entreprise, les réduisant de +16,6% à +8,5%. Ce changement intervient dans un contexte de pressions persistantes sur les prix des réfrigérants hydrofluorocarbonés (HFC) cette année.
La dégradation reflète les inquiétudes concernant l'incertitude de l'impact du nouveau mandat de l'Agence de Protection de l'Environnement (EPA), qui exige que tous les nouveaux systèmes de CVC résidentiels et commerciaux légers de 2025 utilisent des réfrigérants à plus faible potentiel de réchauffement global (PRG).
Bien que l'effet à long terme sur les coûts des réfrigérants HFC soit attendu à la hausse à mesure que les approvisionnements diminuent, les implications à court terme restent floues.
Pour le troisième trimestre, B.Riley prévoit que Hudson Technologies fera face à une comparaison difficile en glissement annuel, avec des revenus, un EBITDA et un BPA projetés de 63 millions $, 11,5 millions $ et 0,15$ respectivement. Ces chiffres sont inférieurs aux estimations consensuelles de 66 millions $ de revenus, 12,2 millions $ d'EBITDA et 0,16$ de BPA.
Le rapport mentionne également que les ventes du troisième trimestre devraient chuter de 18% en glissement annuel. Des vérifications récentes dans les canaux de distribution suggèrent que les prix de certains réfrigérants HFC pourraient être stables ou légèrement en baisse, ce qui pourrait avoir un impact sur la fourchette de revenus 2024 précédemment annoncée par l'entreprise, comprise entre 240 millions $ et 250 millions $, ce qui représenterait une baisse de 15,2% au point médian.
De plus, la marge brute est projetée à environ 30%, certains fournisseurs maintenant des prix stables pour les HFC tandis que d'autres pourraient les avoir réduits.
Dans d'autres actualités récentes, Hudson Technologies a annoncé une expansion significative de son programme de rachat d'actions. Le conseil d'administration de l'entreprise a approuvé le rachat de 10 millions $ supplémentaires d'actions pour chacune des années 2024 et 2025, doublant effectivement le montant précédemment autorisé pour atteindre un total de 20 millions $. Cette décision reflète la confiance du conseil dans le potentiel de croissance à long terme de l'entreprise, soutenu par un bilan solide.
En termes de résultats, Hudson Technologies a rapporté des résultats mitigés lors de son appel sur les résultats du deuxième trimestre 2024. L'entreprise a connu une baisse de 17% de ses revenus, totalisant 75,3 millions $, principalement due aux pressions sur les prix de certains réfrigérants. Cependant, ils ont également observé une augmentation de 17% du volume des ventes de réfrigérants.
Malgré les défis, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires annuel entre 240 millions $ et 250 millions $. Hudson Technologies a également récemment finalisé l'acquisition de USA Refrigerants, une décision qui devrait renforcer leurs capacités de récupération et de régénération. L'entreprise maintient une base financière solide, avec 89,5 millions $ de liquidités totales et aucune dette, alimentant leur optimisme pour la croissance future. Ce sont les derniers développements dans les opérations de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la situation financière actuelle de Hudson Technologies (NASDAQ:HDSN), s'alignant sur la position prudente de B.Riley. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T2 2024 s'élève à 261,88 millions $, avec une croissance préoccupante des revenus de -14,03% sur la même période. Ce déclin est encore plus prononcé dans les données trimestrielles, le T2 2024 affichant une croissance des revenus de -16,79%, soutenant la projection de B.Riley d'un troisième trimestre difficile.
Malgré ces vents contraires, les conseils d'InvestingPro mettent en lumière certains aspects positifs de la santé financière de HDSN. L'entreprise détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, et ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, indiquant une position financière solide. De plus, HDSN se négocie à un multiple de bénéfices bas avec un ratio P/E de 9,93, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur la valeur.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Hudson Technologies, fournissant une compréhension plus approfondie du paysage financier de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.