Mercredi, BTIG a relevé l'objectif de cours de Forestar Group (NYSE: FOR) à 40,00$ contre 37,00$ précédemment. La société a également réitéré sa recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement fait suite aux résultats du quatrième trimestre fiscal de Forestar, qui ont dépassé les attentes. La société a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 1,60$, dépassant l'estimation de BTIG de 1,29$ et l'estimation consensuelle de 1,31$.
L'analyste a noté que la performance de Forestar a été soutenue par plusieurs facteurs, notamment des ventes et des prix plus élevés, une amélioration des marges et une réduction des frais de vente, généraux et administratifs par rapport aux ventes. Ces points positifs ont été légèrement compensés par un taux d'imposition plus élevé que prévu. La demande de lots reste robuste, comme l'indique le fait que 36% du total des lots détenus par Forestar sont actuellement sous contrat, contre 29% à la même période l'année dernière.
Forestar Group a constaté des améliorations dans les délais de "construction" grâce à une meilleure disponibilité des entrepreneurs et des matériaux, les délais de cycle ayant diminué de 60 jours séquentiellement et de 90 jours par rapport au pic. Cependant, l'analyste a également souligné que les délais d'autorisation et d'approbation gouvernementales sont toujours en hausse.
Malgré les retards réglementaires, BTIG considère favorablement les gains d'efficacité opérationnelle de l'entreprise. La société prévoit que les investissements importants de Forestar dans les effectifs et les terrains tout au long de l'exercice 2024 lui permettront de gagner des parts de marché supplémentaires dans ce secteur très fragmenté d'ici l'exercice 2025. L'expansion de Forestar en Virginie et sa réintégration à Washington, en Oregon et en Utah la positionnent bien pour une croissance face à des concurrents locaux plus petits qui pourraient être sous-capitalisés.
La société estime que la proposition de valeur de Forestar reste très attrayante compte tenu du paysage actuel de l'offre et de la demande. Elle s'attend également à ce que Forestar continue d'augmenter sa part de lots avec D.R. Horton (DHI, Achat, objectif de cours de 186$) au cours des prochaines années. Suite au rapport sur les bénéfices, BTIG a légèrement ajusté ses estimations futures pour Forestar, avec un chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 désormais attendu à 1,67 milliard de dollars, contre 1,64 milliard de dollars auparavant, et un BPA prévu à 4,05$, en hausse par rapport à 3,95$.
Dans d'autres actualités récentes, Forestar Group Inc. a annoncé des changements importants au sein de son conseil d'administration. La société a confirmé la démission de l'administrateur G.F. (Rick) Ringler, III, et la nomination de deux nouveaux administrateurs indépendants, Kellie L. Fischer et George W. Seagraves, II. Ringler, qui occupait diverses positions au sein des comités, a démissionné sans citer de désaccords avec les opérations ou les pratiques de l'entreprise.
Fischer, actuellement vice-présidente exécutive et directrice financière de Rangers Baseball Express LLC, apporte son expertise financière au conseil, tandis que Seagraves, ancien président de la région Nord chez D.R. Horton, Inc., offre une expérience de leadership. Les deux nouveaux administrateurs rejoindront le comité d'audit, le comité de rémunération et le comité de nomination et de gouvernance, Seagraves assumant également le rôle de président du comité de nomination et de gouvernance.
Ces nominations portent le conseil d'administration de Forestar Group à six membres, dont cinq sont indépendants. Fischer et Seagraves recevront une rémunération en tant qu'administrateurs non employés et se sont vu attribuer chacun des unités d'actions restreintes d'une valeur de 140.000$, acquises sur trois ans. Il s'agit de développements récents dans la structure de gouvernance de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Forestar Group s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le ratio P/E de 7,96 et le ratio PEG de 0,26 de l'entreprise suggèrent qu'elle se négocie à une valorisation relativement faible par rapport à sa croissance des bénéfices, ce qui soutient les perspectives positives de BTIG. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro indiquant que Forestar "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
La solide position financière de l'entreprise est évidente avec un chiffre d'affaires de 1,51 milliard de dollars sur les douze derniers mois, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 18,86% sur la même période. Cette trajectoire de croissance soutient l'attente de BTIG quant à la capacité de Forestar à gagner des parts de marché et à s'étendre sur de nouveaux territoires.
Un autre conseil InvestingPro souligne que Forestar "opère avec un niveau d'endettement modéré", ce qui pourrait offrir à l'entreprise une flexibilité financière pour poursuivre ses plans d'expansion comme indiqué dans l'analyse de BTIG.
Pour les investisseurs recherchant des perspectives plus complètes, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Forestar Group, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.