Lundi, CFRA a dégradé PPL Corp (NYSE:PPL) d'Achat à Conserver en raison de préoccupations liées à la valorisation après une augmentation significative du cours de l'action depuis le début de l'année. L'analyste de CFRA a fourni un nouvel objectif à 12 mois pour PPL Corp de 62 CAD, soit une augmentation de 3 CAD par rapport à l'objectif précédent. Ce nouvel objectif est basé sur un multiple de 11,0x de la valeur d'entreprise (EV) par rapport à l'EBITDA projeté pour 2025, légèrement supérieur à la moyenne historique à terme de l'entreprise.
La firme a également ajusté son estimation du bénéfice par action (BPA) 2024 pour PPL Corp, la réduisant de 0,04 CAD à 4,34 CAD, tout en maintenant l'estimation du BPA 2025 à 3,45 CAD. La dégradation intervient alors que les actions de PPL ont augmenté de 30% depuis le début de l'année, une hausse attribuée à l'anticipation des futurs mouvements de gaz naturel de l'intérieur de l'Ouest canadien vers la côte Ouest, en ligne avec le début de service prévu de LNG Canada, qui devrait stimuler les exportations de gaz vers l'Asie.
Cependant, les prix actuels du marché pour le gaz naturel en Alberta sont considérés comme bas, estimés à environ 0,70 USD par million d'unités thermiques britanniques (MMBtu), ce qui pourrait entraîner une réduction de la production de gaz sec en 2025. Cette réduction potentielle de la production pourrait plafonner la demande incrémentielle de midstream au-delà de ce qui est actuellement attendu.
Malgré ces préoccupations, l'analyste reconnaît que le début du service commercial de LNG Canada, prévu pour mi-2025 selon The Canadian Press, devrait finalement conduire à une amélioration de la demande et des prix du gaz naturel. Néanmoins, l'analyste met en garde que les projets de GNL sont non seulement coûteux mais aussi sujets à des retards. Les actions de PPL Corp offrent actuellement un rendement de dividende de 4,7%.
Dans d'autres nouvelles récentes, PPL Corp a démontré une performance financière stable avec un bénéfice GAAP de 0,26 USD par action et un bénéfice ajusté de 0,38 USD par action provenant des opérations continues. La société a réaffirmé ses prévisions de bénéfices pour 2024 de 1,63 à 1,75 USD par action. De plus, PPL Corp a obtenu un accord avec le Bureau des démonstrations d'énergie propre du Département de l'Énergie des États-Unis pour une subvention pouvant atteindre 72 millions USD pour soutenir une initiative de recherche sur la capture du dioxyde de carbone dans son installation de gaz naturel à Louisville, Kentucky.
En termes de notes d'analystes, JPMorgan a initié la couverture de PPL Corp avec une note Surpondérer, citant le potentiel de croissance de premier ordre de l'entreprise en raison de sa transition du charbon vers des sources d'énergie plus propres. De même, Jefferies a relevé l'objectif de cours pour PPL Corp à 39,00 USD, maintenant une note d'Achat sur l'action après une mise à jour positive sur le renouvellement de la génération de l'entreprise dans le Kentucky.
La gestion stratégique des coûts de PPL Corp et l'environnement réglementaire favorable ont également été soulignés comme des facteurs contribuant à la croissance projetée des bénéfices de l'entreprise. La position financière robuste de l'entreprise, avec un solide ratio de fonds provenant des opérations sur la dette de 16-18% et aucun besoin d'émission d'actions jusqu'en 2027, a été notée comme un élément différenciateur dans le secteur des services publics.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent du contexte aux préoccupations de CFRA concernant la valorisation de PPL Corp. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 28,69, ce qui est relativement élevé par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, comme le souligne l'un des conseils InvestingPro. Cela s'aligne avec la décision de CFRA de dégrader l'action sur la base de la valorisation après sa hausse de prix significative.
Malgré les préoccupations liées à la valorisation, PPL Corp montre certains indicateurs financiers positifs. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T2 2024 était de 8,259 milliards USD, avec une marge bénéficiaire brute de 42,84%. De plus, PPL Corp a maintenu le paiement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cet historique de dividendes constant peut contribuer à l'attractivité de l'action, même aux niveaux de valorisation actuels.
Il convient de noter que PPL Corp se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec son prix actuel à 98,02% du plus haut sur 52 semaines. Cela soutient l'observation de CFRA concernant l'augmentation significative de l'action depuis le début de l'année. Les investisseurs envisageant PPL Corp devraient peser soigneusement ces facteurs.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour PPL Corp, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.