Mardi, CFRA a ajusté ses perspectives sur NASDAQ:CRUS, réduisant l'objectif de cours à 12 mois pour Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS) à 109$ contre 150$ précédemment, tout en maintenant une recommandation de conservation sur l'action. L'analyste de la société a cité un ratio cours/bénéfices révisé de 16 fois le bénéfice par action (BPA) anticipé pour l'année civile 2025 de 6,83$ comme base de cet ajustement. Ce nouvel objectif est inférieur à celui des pairs de Cirrus Logic, mais reste supérieur à la moyenne historique de l'entreprise.
La société a également révisé ses projections de bénéfices pour Cirrus Logic, diminuant l'estimation du BPA pour l'exercice 2025 (se terminant en mars) à 6,47$ contre 7,17$ et les prévisions du BPA pour l'exercice 2026 à 6,93$ contre 7,63$. Ces changements interviennent malgré le fait que Cirrus Logic ait annoncé un BPA de 2,25$ pour le trimestre de septembre, dépassant l'estimation consensuelle de 2,02$ et les 1,80$ de l'année précédente. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 13%, conformément aux attentes, porté par une hausse de 12% de la demande audio et une augmentation de 14% du contenu mixte haute performance.
Cependant, les prévisions de chiffre d'affaires pour le trimestre de septembre présentées par Cirrus Logic, avec un point médian de 510 millions de dollars, sont inférieures à l'estimation de 583 millions de dollars de CFRA. Ces prévisions suggèrent une baisse de 18% en glissement annuel, attribuée en partie à une semaine de moins dans le trimestre et à des comparaisons difficiles avec les ventes Android de l'année précédente.
Malgré la baisse des prévisions de revenus, CFRA a exprimé son optimisme quant aux avancées de Cirrus Logic, notamment la technologie de contrôleur de caméra de l'entreprise dans les produits Apple, l'expédition de son amplificateur boosté personnalisé de nouvelle génération et l'introduction de son premier codec intelligent en 22 nanomètres. La société voit également un potentiel dans l'activité d'ordinateurs portables de Cirrus Logic.
L'analyse a reconnu que la forte position de trésorerie nette de Cirrus Logic de 707 millions de dollars, qui équivaut à plus de 12$ par action, soutient la valorisation de l'entreprise. Néanmoins, la société a également noté la forte concentration des ventes provenant d'Apple, qui représente désormais 90% des ventes de Cirrus Logic, comme un facteur de risque potentiel.
Dans d'autres actualités récentes, Cirrus Logic a réalisé des progrès significatifs dans sa performance financière et son positionnement stratégique sur le marché. L'entreprise de semi-conducteurs a annoncé un chiffre d'affaires record au deuxième trimestre de 541,9 millions de dollars pour l'exercice 2025, soit une hausse séquentielle de 45% et une croissance de 13% par rapport à la même période l'année dernière, principalement due à une forte demande de smartphones.
Cependant, les perspectives de chiffre d'affaires de Cirrus Logic pour le troisième trimestre de l'exercice 2025 ont été ajustées à 12,4% de moins que l'estimation de Stifel en raison de facteurs tels qu'une semaine supplémentaire dans l'exercice 2024 et une production Android inhabituellement élevée au troisième trimestre de l'exercice 2024.
Malgré la baisse des perspectives de revenus, Stifel a maintenu une recommandation d'achat sur les actions de Cirrus Logic tout en révisant l'objectif de cours à 140$ contre 165$. La société a exprimé sa confiance dans la position de marché de l'entreprise de semi-conducteurs et ses opportunités de croissance dans diverses catégories de produits telles que les ordinateurs portables, les tablettes, la RA/RV et les wearables.
Cirrus Logic est également entré sur le marché des ordinateurs portables et a lancé de nouveaux produits, notamment un amplificateur boosté personnalisé de nouvelle génération et un codec intelligent en 22 nanomètres. Ces développements récents devraient contribuer aux futurs flux de revenus.
Pour l'avenir, Cirrus Logic prévoit une croissance significative pour l'exercice 2026, avec des revenus provenant des produits destinés aux PC qui devraient se situer dans la fourchette basse des dizaines de millions.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de CFRA, les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Cirrus Logic. Le ratio P/E de l'entreprise est de 18,35, avec un P/E ajusté à terme de 16,68, s'alignant étroitement sur le modèle d'évaluation de CFRA. Ce ratio P/E relativement bas, surtout comparé au potentiel de croissance des bénéfices à court terme de l'entreprise, suggère que l'action pourrait être sous-évaluée.
Les conseils InvestingPro soulignent que Cirrus Logic détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, renforçant l'observation de CFRA sur la forte position de trésorerie nette de l'entreprise. Cette stabilité financière est encore renforcée par le fait que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, indiquant une position de liquidité saine.
Malgré le récent revers dû aux prévisions, Cirrus Logic a montré une performance de marché impressionnante, avec un rendement total du prix de 56,79% sur l'année écoulée et un rendement de 25,03% sur les six derniers mois. Cette forte performance, couplée aux prévisions des analystes de rentabilité pour l'année en cours, dresse un tableau plus optimiste que ne le suggère la récente réduction de l'objectif de cours.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie du potentiel de Cirrus Logic, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.