Jeudi, CFRA a relevé la note de l'action Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) de Vendre à Conserver et a augmenté l'objectif de cours à 14,00€, contre 9,50€ précédemment. Ce nouvel objectif de cours est basé sur une valorisation de 3,8 fois l'EBITDA consensuel pour l'exercice fiscal 2025 (se terminant en mars), ce qui correspond à la moyenne sur trois ans du multiple valeur d'entreprise/EBITDA de la société.
Le cabinet a révisé son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025, passant d'un bénéfice de 0,10€ à une perte de 0,50€, tout en maintenant son estimation du BPA pour l'exercice 2026 à 1,20€. Cet ajustement intervient malgré des résultats financiers plus faibles d'Ubisoft et un calendrier de lancements moins robuste. Le cours de l'action de la société a récemment connu une hausse en raison de spéculations sur un potentiel rachat par son principal actionnaire majoritaire, Guillemot Bros Limited, en partenariat avec Tencent.
Les performances financières d'Ubisoft au premier semestre de l'exercice 2025 ont montré une baisse des réservations nettes de 21,9% à 642,3 millions d'euros, ce qui était conforme aux prévisions révisées de la société. Cependant, les réservations liées aux investissements récurrents des joueurs (PRI) ont connu une baisse significative de 39,2% en raison de l'absence de nouveaux lancements au deuxième trimestre. De plus, la société a enregistré une perte opérationnelle non-IFRS de 252,1 millions d'euros pour le premier semestre de l'exercice 2025, en net contraste avec le bénéfice opérationnel de 43,5 millions d'euros sur la même période de l'année précédente.
CFRA reste neutre sur la possibilité d'un rachat, reconnaissant que bien qu'il n'y ait pas d'annonce définitive concernant une telle démarche, l'implication potentielle de Tencent pourrait fournir un plancher de soutien pour le cours de l'action d'Ubisoft.
Dans d'autres actualités récentes, Ubisoft Entertainment SA a connu des changements significatifs dans ses perspectives financières et les notations de son action en raison d'un potentiel rachat, de retards de jeux et de révisions des estimations de bénéfices. Bernstein SocGen Group a relevé la note de l'action Ubisoft de Sous-performance à Performance en ligne avec le marché, fixant un nouvel objectif de cours à 13,90€, influencé par des rapports médiatiques sur un potentiel rachat impliquant la famille Guillemot et Tencent. Cependant, HSBC a relevé l'objectif de cours d'Ubisoft à 15,40€, maintenant une recommandation 'Conserver' en raison de l'incertitude entourant les opérations de la société.
Deutsche Bank a abaissé la note de l'action Ubisoft de 'Acheter' à 'Conserver', réduisant l'objectif de cours de 24,00€ à 15,00€ en raison de la baisse des objectifs de réservations nettes et des retards de jeux. BMO Capital Markets a ajusté l'objectif de cours d'Ubisoft de 22,00€ à 20,00€, maintenant une recommandation 'Surperformance'. Les prévisions financières révisées d'Ubisoft pour l'exercice se terminant en mars 2025 anticipent désormais un point d'équilibre, un changement significatif par rapport à l'estimation précédente d'un bénéfice légèrement supérieur à 400 millions d'euros.
Cet ajustement intervient après le report de deux lancements majeurs de jeux mobiles à l'exercice 2026, et le retard de la sortie d'"Assassin's Creed Shadows" au 15 février, ce qui déplace une part substantielle des revenus vers l'exercice 2026. Ces développements récents reflètent la situation dynamique chez Ubisoft et les divers facteurs influençant ses perspectives financières.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance boursière d'Ubisoft. Malgré les défis récents de l'entreprise, Ubisoft affiche des marges brutes impressionnantes de 91,13% pour les douze derniers mois au T4 2024, reflétant une forte rentabilité sous-jacente dans son activité principale. Cela correspond à l'un des conseils InvestingPro soulignant les "marges brutes impressionnantes" d'Ubisoft.
Cependant, l'action de l'entreprise a fait face à des vents contraires importants, avec une baisse de prix de 38,07% au cours des six derniers mois. Cette baisse est cohérente avec un autre conseil InvestingPro notant que "l'action a subi un coup dur au cours des six derniers mois". Il est intéressant de noter que malgré cette baisse globale, Ubisoft a montré un fort rendement de 30,41% au cours du dernier mois, reflétant possiblement la réaction du marché aux spéculations de rachat mentionnées dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires sur Ubisoft, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. Ces informations pourraient être particulièrement précieuses étant donné les spéculations actuelles concernant la future structure de propriété d'Ubisoft.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.