Citi a dégradé les actions de Givaudan SA (GIVN: SW) (OTC: GVDNY) de Achat à Neutre et a réduit son objectif de cours de 4.750 CHF à 4.650 CHF.
L'entreprise de parfums et d'arômes a connu une hausse significative de son cours de bourse d'environ 51% au cours des 12 derniers mois, reflétant sa solide performance.
Citi prévoit que Givaudan réalisera une croissance organique des ventes d'environ 12%, une amélioration de la marge EBITDA d'environ 200 points de base et une croissance du bénéfice par action de 24% pour l'année 2024.
Cependant, la firme anticipe une légère réduction du bénéfice par action pour l'année suivante, réduisant ses estimations de 1,5% en raison de préoccupations liées aux taux de change.
L'analyste a noté que l'exécution supérieure de Givaudan, qui faisait partie de leur thèse d'investissement, est largement reflétée dans le cours actuel de l'action. Pour 2025, Citi s'attend à une croissance limitée des bénéfices, avec une augmentation de l'EBITDA ajusté de 5% et aucune croissance du bénéfice par action ajusté.
Ces prévisions s'inscrivent dans un contexte de comparaisons difficiles avec les performances de l'année en cours, l'atténuation potentielle de certains vents favorables et une normalisation des autres revenus d'exploitation.
Citi a souligné que la valorisation de Givaudan, qui s'établit à 32 fois le ratio cours/bénéfice hors amortissements, est la deuxième plus élevée de son groupe de pairs. De plus, le ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) est significativement plus élevé que celui de son concurrent le plus proche.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.