Lundi, Pat Cunningham, analyste chez Citi, a ajusté l'objectif de cours de l'action de LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), un acteur majeur du secteur chimique, à 92$ contre 100$ précédemment. Malgré ce changement, la firme a maintenu sa recommandation Neutre sur le titre.
Cette révision fait suite aux informations obtenues lors de la récente alerte résultats de l'entreprise vendredi dernier. Selon l'analyste, trois points clés sont ressortis de la discussion. Premièrement, on a constaté une baisse notable de l'EBITDA dans les segments Oxyfuels et Raffinage, qui a dépassé la baisse globale de la rentabilité séquentielle du groupe.
Cela s'explique en partie par les taux d'utilisation des Polyoléfines (PO) qui ont été entravés par des coûts élevés du propylène aux États-Unis, limitant les exportations vers l'Asie. Les taux d'utilisation prévus pour le quatrième trimestre 2024 devraient se situer autour de 75%, influencés par l'arrêt du site de Bayport qui a débuté en octobre.
Deuxièmement, l'analyste a souligné que les commandes de Polyéthylène en Amérique du Nord (NA PE) en octobre ont atteint leur plus haut niveau de l'année, stimulées par des prix du pétrole brut plus stables, ce qui a à son tour renforcé la demande tant nationale qu'à l'exportation.
Cette hausse a également été attribuée à un décalage des commandes de septembre à octobre. Cependant, les attentes pour novembre et décembre sont tempérées par les tendances saisonnières typiques qui pourraient affecter les volumes de commandes.
Enfin, bien que LyondellBasell n'ait pas fourni de mises à jour spécifiques sur ses plans de restructuration, l'entreprise a mentionné que les actifs européens prévus pour le déclassement représentent environ 2 à 2,5 millions de tonnes de capacité d'éthylène.
En tenant compte de ces sorties prévues, ainsi que des modifications de raffinerie pour accueillir des produits renouvelables recyclés, la proportion d'opérations à avantage de coût dans le portefeuille de LyondellBasell devrait passer de 60% à 70%.
Le commentaire de l'analyste et l'objectif de cours révisé reflètent une position prudente mais attentive sur les perspectives financières de l'entreprise et les ajustements opérationnels alors qu'elle navigue dans les défis du marché et les efforts de restructuration stratégique.
Dans d'autres nouvelles récentes, LyondellBasell Industries a publié ses résultats financiers du troisième trimestre, révélant un bénéfice par action de 1,88$ et un EBITDA de 1,2 milliard de dollars. Malgré des conditions de marché difficiles, l'entreprise a généré 670 millions de dollars provenant des opérations. Jefferies a par la suite ajusté sa position sur les actions de LyondellBasell, réduisant l'objectif de cours à 96$ contre 101$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Conserver.
Ces développements récents surviennent dans un contexte de préoccupations concernant la compression des marges, influencée par une hausse des coûts de l'éthane et une baisse des marges de craquage. Cependant, les initiatives stratégiques de LyondellBasell, y compris la construction de l'installation de recyclage MoReTec-1 et la fermeture prévue de la raffinerie de Houston, se poursuivent comme prévu.
Le segment Oléfines et Polyoléfines - Amériques a enregistré une augmentation séquentielle de l'EBITDA de 13%, tandis que le segment raffinage a connu une perte d'EBITDA de 23 millions de dollars. Malgré ces défis, LyondellBasell vise à débloquer au moins 600 millions de dollars d'EBITDA annuel d'ici la fin 2024, visant 1 milliard de dollars d'ici la fin 2025.
Ces développements récents soulignent l'accent stratégique de LyondellBasell sur une allocation de capital disciplinée et l'optimisation des opérations pour assurer une valeur à long terme.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la position sur le marché de LyondellBasell offrent un contexte supplémentaire aux observations de l'analyste. Le ratio P/E actuel de l'entreprise de 13,14 suggère une valorisation relativement modeste par rapport aux moyennes historiques du secteur. Cela s'aligne avec la recommandation Neutre de l'analyste, indiquant une vision équilibrée des perspectives de l'entreprise.
Le rendement du dividende de LyondellBasell s'élève à un attrayant 6,19%, avec un taux de croissance du dividende de 7,2% au cours des douze derniers mois. Cette politique de dividende robuste pourrait être attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu, en particulier à la lumière des efforts de restructuration en cours de l'entreprise visant à améliorer les avantages de coût.
Un conseil InvestingPro souligne que les paiements de dividendes de LyondellBasell ont été constants, ce qui pourrait rassurer les actionnaires pendant cette période d'ajustements opérationnels. Un autre conseil InvestingPro note que malgré les défis récents, l'entreprise maintient un rendement élevé du capital investi, indiquant potentiellement une utilisation efficace des ressources même alors qu'elle navigue dans les vents contraires du marché.
Ces perspectives complètent le rapport de l'analyste, offrant une perspective plus large sur la santé financière et le positionnement stratégique de LyondellBasell. Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour LyondellBasell, fournissant des aperçus plus approfondis sur la performance et les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.