Mercredi, Citi a ajusté ses perspectives sur Marico Ltd (MRCO:IN), réduisant l'objectif de cours à 750 INR contre 765 INR précédemment. La firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action. Cette révision fait suite à la croissance de 8% en glissement annuel du chiffre d'affaires consolidé et national de Marico au deuxième trimestre, principalement due à une augmentation de 5% du volume de son activité principale en Inde.
L'activité principale de Marico, qui comprend des produits comme les huiles Parachute et Saffola, a montré une trajectoire d'amélioration avec une accélération du volume et des prix. Le segment des huiles capillaires à valeur ajoutée (VAHO) et la baisse de la consommation dans certaines catégories ont vu leurs revenus diminuer de 8% en glissement annuel.
Malgré cela, la firme prévoit une croissance continue de la marque Parachute, soutenue par les vents favorables de la formalisation et des augmentations de prix de 4% pour Parachute et de 15% pour les huiles Saffola.
Les segments des aliments et des soins personnels haut de gamme de l'entreprise sont signalés comme connaissant une croissance plus rapide grâce aux stratégies d'innovation et de premiumisation. Cependant, Citi a noté que Marico pourrait subir une certaine pression sur sa rentabilité au cours de l'exercice 2025 en raison de l'inflation des coûts des intrants, bien que l'impact sur les marges d'EBITDA du second semestre devrait être moins sévère.
La direction de Marico a guidé une amélioration de 50 points de base en glissement annuel due au ralentissement de la demande dans les zones urbaines et aux avantages potentiels des initiatives visant à améliorer le retour sur investissement des distributeurs et du projet SETU, qui cherche à augmenter la portée directe et à offrir un assortiment plus large dans les magasins. Citi réaffirme sa recommandation d'achat sur la base de ces facteurs.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Citi sur Marico Ltd (MRCO:IN), les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2025, Marico a déclaré un chiffre d'affaires de 1.194,72 millions de dollars, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 3,56%. Cela s'aligne sur la croissance de 8% en glissement annuel du chiffre d'affaires consolidé et national mentionnée dans l'article.
La marge bénéficiaire brute de Marico s'élève à un impressionnant 50,66%, reflétant le fort pouvoir de fixation des prix de l'entreprise et une gestion efficace des coûts. Cette marge robuste soutient le conseil InvestingPro selon lequel Marico affiche "des marges bénéficiaires brutes impressionnantes", ce qui est particulièrement pertinent compte tenu de la mention dans l'article d'une pression potentielle sur la rentabilité due à l'inflation des coûts des intrants.
Un autre conseil InvestingPro souligne que Marico "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan". Cette solide position financière pourrait offrir à l'entreprise la flexibilité nécessaire pour naviguer face aux défis potentiels et investir dans des initiatives de croissance, telles que les stratégies d'innovation et de premiumisation mentionnées dans l'article.
Il convient de noter que Marico se négocie à un ratio P/E de 53,09, que les conseils InvestingPro qualifient de "négociation à un multiple de bénéfices élevé". Cette métrique de valorisation suggère que les investisseurs ont des attentes élevées quant à la croissance future de Marico, prenant peut-être en compte les avantages anticipés d'initiatives telles que le projet SETU et l'amélioration de la trajectoire de son activité principale.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 14 conseils supplémentaires pour Marico, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.