Lundi, Citi a émis une dégradation pour Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), faisant passer sa recommandation sur l'action de Achat à Neutre. La société de services financiers a également ajusté l'objectif de cours de Kering à 264,00€, une baisse par rapport à l'objectif précédent de 350,00€. Cette révision reflète le point de vue de Citi sur les défis croissants auxquels est confrontée l'entreprise de biens de luxe dans l'exécution des repositionnements de ses marques.
Kering, connu pour sa propriété de marques de renom telles que Gucci et Saint Laurent, a historiquement réussi à revitaliser ses marques. Cependant, l'analyste de Citi Thomas Chauvet note que le processus de transformation des marques de luxe est devenu plus complexe et coûteux, avec un changement dans les préférences des consommateurs vers des marques établies plutôt que celles en cours de changement. Cette tendance, associée à un engagement pour des investissements plus importants et une flexibilité des coûts réduite, devrait perturber les bénéfices et les ventes.
La dégradation intervient dans un contexte d'affaiblissement de la demande en Asie, hors Japon, particulièrement en Chine, observé au cours de l'été. Citi anticipe une reprise lente des ventes et des marges pour Gucci et Saint Laurent dans l'année à venir. En conséquence, Citi a révisé les prévisions financières de Kering, réduisant les estimations de ventes du groupe de 4% pour l'exercice 2024 et de 8% pour l'exercice 2025.
Ces ajustements ont conduit à des réductions des projections d'EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) et de BPA (bénéfice par action) de 5% et 9% pour l'exercice 2024, et de manière plus significative de 17% et 21% pour l'exercice 2025, respectivement.
La révision de la recommandation et de l'objectif de cours indique une perspective plus prudente sur la performance à court terme de Kering, alors que l'entreprise navigue dans un paysage de marché du luxe difficile. Les estimations financières revues à la baisse soulignent l'impact potentiel de la dynamique actuelle du marché sur la rentabilité et la trajectoire de croissance de Kering.
Dans d'autres actualités récentes, Kering SA fait face à des défis importants alors que plusieurs sociétés d'analyse ont dégradé l'action de l'entreprise et réduit leurs estimations de bénéfices. Goldman Sachs a fait passer l'action Kering de Neutre à Vente, citant des inquiétudes concernant une visibilité réduite des bénéfices et des défis opérationnels potentiels pour Gucci, la principale marque de Kering.
Pendant ce temps, Jefferies a ajusté son objectif de cours pour Kering SA, prévoyant des difficultés en raison d'un affaiblissement du marché en Chine et de son impact sur le secteur du luxe.
Barclays, RBC Capital et UBS ont également dégradé l'action de Kering SA. La dégradation de Barclays a été influencée par un déclin des ventes plus prononcé pour Gucci en Chine par rapport à ses concurrents.
La dégradation de RBC Capital reflète des inquiétudes concernant un marché des biens de luxe qui s'affaiblit, leurs estimations de bénéfice par action pour Kering pour l'exercice 2025 étant 7% inférieures au consensus.
UBS a révisé à la baisse ses projections de bénéfice par action en raison du temps et des coûts associés à la mise en œuvre de la nouvelle stratégie de Gucci et de l'impact d'un ralentissement des tendances du secteur sur les marques de Kering.
Ces développements récents mettent en lumière les défis auxquels Kering est confronté dans le repositionnement de Gucci et de ses autres marques. Les dégradations et les réductions des estimations de bénéfices suggèrent une perspective prudente pour la performance future de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la dégradation de Kering SA par Citi. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise a été négative, avec un déclin de 10,25% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, ce qui correspond aux inquiétudes de Citi concernant l'affaiblissement de la demande. Cette tendance est davantage soulignée par la croissance trimestrielle du chiffre d'affaires de -11,02% au T2 2024.
Malgré ces défis, Kering maintient des marges brutes impressionnantes de 75,37%, démontrant la capacité de l'entreprise à imposer des prix premium pour ses produits de luxe. Cette force est reflétée dans un conseil InvestingPro soulignant les "marges brutes impressionnantes" de l'entreprise.
Un autre conseil InvestingPro note que Kering "verse un dividende significatif aux actionnaires", avec un rendement du dividende actuel de 6,28%. Cela pourrait être considéré comme un facteur positif pour les investisseurs recherchant des revenus, d'autant plus que l'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 33 années consécutives.
Cependant, la performance récente de l'action a été préoccupante, les données InvestingPro montrant un déclin de 24,74% du prix au cours des trois derniers mois et une baisse de 26,85% au cours des six derniers mois. Cela correspond à la position plus prudente de Citi sur les perspectives à court terme de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 9 conseils supplémentaires pour Kering SA, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.