Jeudi, Novozymes A/S (NZYMB:DC) (OTC: NVZMY) a connu un changement de perspective de marché alors que Citi a dégradé son action de Neutre à Vendre, tout en augmentant légèrement son objectif de cours de 390,00 DKK à 400,00 DKK. Ce changement de notation intervient malgré une forte performance de l'entreprise au cours de l'année écoulée, avec une hausse de 60% de ses actions.
L'analyse de Citi suggère que l'impressionnante évolution du cours de l'action a été soutenue par des attentes de croissance à moyen terme qui pourraient ne pas se concrétiser. La firme a mené une revue complète, incluant un modèle de croissance détaillé et une nouvelle analyse des facteurs sous-jacents, ainsi que des vérifications dans les secteurs de l'Énergie et des Produits laitiers. Le résultat de cette recherche prévoit une croissance du marché des enzymes et des cultures à 4,1%.
La croissance organique des ventes prévue pour Novozymes est estimée à 5,7%, qui pourrait augmenter à 6,2% en tenant compte des synergies de ventes. Ces chiffres sont inférieurs à l'estimation consensuelle d'environ 7% et aux attentes de la direction de l'entreprise, qui vise une accélération de la croissance au-delà du guide actuel de 6-8%.
Malgré la dégradation, Citi reconnaît Novozymes comme une entreprise de haute qualité. Cependant, les prévisions d'EBITDA sous-jacent de la firme sont environ 7% inférieures au consensus d'ici 2028, même en tenant compte des synergies de coûts. Le nouvel objectif de cours de 400 DKK par action implique un ratio cours/bénéfice (P/E) de 31 fois, excluant tout amortissement lié à l'allocation du prix d'achat (PPA).
Cette valorisation a conduit à la recommandation de vendre l'action.
Perspectives InvestingPro
Alors que Citi a dégradé Novozymes A/S (OTC: NVZMY) à Vendre, les données et conseils d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à cette décision. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 30,61 milliards €, avec un ratio P/E de 60,58, indiquant un multiple de bénéfices élevé comme le souligne l'un des conseils InvestingPro. Cela s'aligne avec la préoccupation de Citi concernant la valorisation de l'action.
Cependant, Novozymes a montré une forte croissance des revenus, avec une augmentation de 27,85% au cours des douze derniers mois et une impressionnante croissance trimestrielle de 61,7% au T2 2024. Cette performance robuste se reflète dans le rendement de l'action de 65,12% sur l'année écoulée, soutenant le conseil InvestingPro qui souligne le rendement élevé de l'entreprise au cours de la dernière année.
Malgré la valorisation élevée, Novozymes a maintenu le versement de dividendes pendant 24 années consécutives, suggérant une stabilité financière. Le rendement actuel du dividende de l'entreprise est de 1,34%, avec la dernière date ex-dividende le 9 septembre 2024.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Novozymes, fournissant une perspective plus large sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.