Lundi, Citi a repris la couverture de HP Enterprise (NYSE:HPE) avec une recommandation Neutre et un objectif de cours fixé à 20,00$. L'analyse de la firme suggère que le mouvement stratégique de HP Enterprise visant à acquérir Juniper Networks est un virage vers un portefeuille à plus fort potentiel de croissance et aux marges plus élevées, particulièrement dans les offres de réseaux d'entreprise.
Après l'acquisition, le segment réseau devrait contribuer à plus de 50% du résultat d'exploitation ajusté, contre 30% actuellement.
L'acquisition de Juniper Networks est sur le point de modifier significativement la composition des revenus de HP Enterprise, mais Citi anticipe qu'il faudra du temps pour que les synergies se matérialisent pleinement.
L'analyste de Citi a noté des défis potentiels dans l'intégration des offres de HP Enterprise et de Juniper Networks, en particulier dans les domaines où il y a un chevauchement dans les produits WLAN/campus et de commutation de succursale.
Malgré ces défis, la valorisation de HP Enterprise n'est pas jugée excessive, avec ses actions se négociant à environ 6 fois la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) pour les douze prochains mois.
Cette valorisation est conforme à la médiane du secteur. Le profil équilibré risque-rendement au niveau de prix actuel prend en compte plusieurs facteurs, notamment les inquiétudes concernant une potentielle perte de parts de marché dans les marchés principaux des serveurs et du stockage, qui représentent actuellement environ 70% des revenus avant l'intégration de l'acquisition.
De plus, bien qu'il y ait des inquiétudes concernant la conversion du flux de trésorerie disponible en bénéfice net de HP Enterprise qui est inférieure à celle de ses pairs, il y a aussi des aspects positifs à considérer.
Ceux-ci incluent la croissance des revenus liés à l'intelligence artificielle, bien qu'ils soient en retard par rapport aux concurrents, et un changement continu dans le modèle d'affaires de l'entreprise vers GreenLake et les offres de consommation as-a-Service (aaS). Ce changement de mix devrait soutenir la performance financière de l'entreprise à l'avenir.
Dans d'autres nouvelles récentes, les revenus du troisième trimestre de l'exercice 2024 de HP Enterprise ont connu une augmentation de 10% en glissement annuel, atteignant 7,7 milliards $, avec une augmentation de 40% des revenus des systèmes d'IA par rapport au trimestre précédent, totalisant 1,3 milliard $. L'entreprise a également fourni de nouveaux détails financiers liés à sa fusion avec Juniper Networks. Cependant, les segments Hybrid Cloud et Intelligent Edge ont connu des baisses de revenus en glissement annuel de 7% et 23% respectivement.
BofA Securities et Loop Capital Markets ont apporté des ajustements à l'objectif de cours pour les actions de HP Enterprise, BofA relevant la recommandation à l'achat. Evercore ISI a maintenu sa recommandation In-Line sur HP Enterprise, ajustant ses prévisions sur la valeur relutive de Juniper pour HP Enterprise, anticipant maintenant une augmentation des bénéfices d'environ 7% pour l'exercice 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que Citi reprend la couverture de HP Enterprise avec une recommandation Neutre et un objectif de cours de 20,00$, les perspectives InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. HP Enterprise affiche un rendement élevé pour les actionnaires, ce qui reflète son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Ceci est davantage soutenu par l'historique de l'entreprise en matière de maintien des paiements de dividendes pendant 10 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 2,76%.
Les données InvestingPro montrent que HP Enterprise se négocie à un faible ratio P/E de 13,23, ce qui est attrayant lorsqu'il est associé aux attentes de croissance des bénéfices à court terme. Ce faible ratio P/E est encore plus attractif si l'on considère que le ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T3 2024 s'établit à 11,91, suggérant que les bénéfices de l'entreprise sont robustes par rapport à son cours de l'action. De plus, HP Enterprise a connu un rendement significatif au cours de la dernière semaine, avec un rendement total du prix de 9,95%, soulignant la confiance récente des investisseurs.
Pour une analyse plus approfondie de la performance de HP Enterprise et des conseils InvestingPro supplémentaires, y compris la valorisation de l'entreprise impliquant un fort rendement du flux de trésorerie disponible et son statut d'acteur de premier plan dans l'industrie du matériel informatique, du stockage et des périphériques, visitez https://fr.investing.com/pro/HPE. Il y a 7 autres conseils InvestingPro disponibles qui peuvent fournir aux investisseurs une compréhension complète du potentiel de HP Enterprise sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.