Mardi, Citi a émis une nouvelle note pour Gaotu Techedu (NYSE: GOTU), rétrogradant l'action d'Achat à Vendre et ajustant l'objectif de prix à 2,94 $, contre 5,81 $ précédemment. L'abaissement de la note intervient après les résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2024 de Gaotu Techedu, qui ont mis en évidence les défis liés à l'équilibre entre la croissance et la stabilité financière. La société prévoit une perte nette importante pour l'année.
Selon l'entreprise, les résultats du deuxième trimestre indiquent les difficultés de Gaotu à gérer sa stratégie d'expansion agressive tout en maintenant sa santé financière. L'entreprise prévoit une perte nette substantielle d'environ 1 milliard de RMB pour l'ensemble de l'année fiscale. En réponse à ces résultats financiers, Citi a revu son objectif de prix à la baisse, en appliquant un multiple de 0,7 fois le rapport prix/ventes à terme, soit une diminution par rapport au multiple précédent de 1,4 fois.
La réévaluation de l'action Gaotu Techedu reflète les pertes nettes anticipées et les dépenses accrues dues aux efforts d'expansion de la société sur les marchés hors ligne. Citi a considérablement réduit ses estimations concernant les performances financières de Gaotu, avec des réductions de 125 %, 149 % et 234 % pour les exercices 2024, 2025 et 2026, respectivement.
Citi a exprimé de fortes inquiétudes concernant le profil risque/récompense de Gaotu Techedu, mettant en garde les investisseurs contre les problèmes croissants de rentabilité. L'analyse de la société suggère que la prudence est de mise en raison de la détérioration des perspectives financières de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Woodside Energy Group Ltd a fait l'objet d'un ajustement de notation par Morgan Stanley, passant de Surpondérer à Equilibrer, avec un objectif de prix révisé de 32,00 AUD à 30,00 AUD.
Cet ajustement reflète l'actualisation des perspectives de Morgan Stanley sur la société, compte tenu de la progression stratégique de Woodside Energy, y compris sa plateforme de gaz naturel liquéfié (GNL) et les initiatives visant à réduire les émissions de carbone. La société a souligné des préoccupations spécifiques concernant l'inflexion risque/récompense et le ralentissement du flux de trésorerie disponible (FCF) qui pourraient introduire une incertitude à court terme pour les investisseurs.
Simultanément, Gaotu Techedu, un fournisseur d'éducation en ligne, a fait état d'une croissance robuste dans sa performance financière du T2 2024. Les revenus nets de la société ont augmenté de 43,6 % en glissement annuel pour atteindre 1,0 milliard de RMB, et les facturations brutes ont bondi de 87,4 % pour atteindre 1,7 milliard de RMB. Les réserves de trésorerie de la société ont atteint 4,1 milliards de RMB, soit une augmentation de 361,3 millions de RMB par rapport à l'année précédente.
Cependant, Gaotu Techedu a enregistré une perte nette de 429,6 millions RMB en raison d'une augmentation des dépenses d'exploitation totales à 1,2 milliard RMB. Les analystes attribuent le succès de l'entreprise à l'augmentation des taux de rétention et à une campagne estivale bien menée. Ils soulignent également la diversification des canaux d'acquisition des clients, y compris la diffusion en direct, les médias sociaux et les canaux hors ligne.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'abaissement de la note de Gaotu Techedu par Citi, un examen des données les plus récentes d'InvestingPro révèle une image nuancée de la situation financière de l'entreprise. La capitalisation boursière de Gaotu s'élève à environ 1,06 milliard de dollars, avec une marge bénéficiaire brute particulièrement élevée de 71,83 % pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024. Cette marge souligne l'efficacité des opérations de la société, même si elle est confrontée à des vents contraires en termes de rentabilité. De plus, la croissance des revenus de Gaotu est robuste, avec une augmentation de 29,0% au cours des douze derniers mois et un taux de croissance trimestriel encore plus élevé de 33,87% pour le T1 2024, ce qui indique une forte demande pour ses services malgré les défis actuels.
Deux conseils d'InvestingPro soulignent des aspects clés de la santé financière de Gaotu. Tout d'abord, la société détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui permet de se prémunir contre les incertitudes financières. Deuxièmement, malgré la baisse attendue du revenu net cette année, Gaotu est reconnue comme un acteur de premier plan dans le secteur des services aux consommateurs diversifiés, ce qui peut offrir des avantages stratégiques à long terme. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse complète, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Gaotu Techedu, qui peuvent être consultés sur https://www.investing.com/pro/GOTU.
Les investisseurs devraient également noter que, bien que les analystes ne prévoient pas que la société soit rentable cette année, l'estimation InvestingPro Fair Value de 4,23 $ suggère une sous-évaluation potentielle par rapport au prix actuel de 4,08 $. Ces informations peuvent aider les investisseurs à évaluer le récent déclassement par rapport aux mesures financières de la société et à sa position dans le secteur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.