Jeudi, Citi a ajusté l'objectif de prix pour ZTO Express (NYSE: ZTO), le réduisant légèrement à 27,00 $ contre 27,40 $ précédemment. Malgré ce changement, la société maintient une note d'achat sur le titre. Cette révision fait suite à une évaluation récente des perspectives financières et des performances du marché de ZTO Express.
La réévaluation de Citi intervient après un examen détaillé des résultats de ZTO Express et des discussions qui ont suivi. La direction de ZTO Express s'est montrée confiante dans la réalisation de ses prévisions de croissance du volume de colis pour l'ensemble de l'année, anticipant une augmentation d'au moins 18 % en glissement annuel au cours du second semestre 2024. Cette croissance devrait être stimulée par des incitations plus ciblées aux franchises.
Citi note que toute baisse potentielle du prix de vente moyen (PVD) devrait être atténuée par les effets bénéfiques de la logistique inverse, qui devrait aider à équilibrer l'impact des incitations et d'un poids moyen plus faible des colis. En outre, la société est en bonne voie pour atteindre son objectif de réduction des coûts de 3 centimes de RMB pour l'année, grâce à l'amélioration des taux d'utilisation dans la seconde moitié de 2024.
Le cabinet prévoit que ZTO Express maintiendra son bénéfice d'exploitation unitaire au second semestre de l'année tout en augmentant sa part de marché. Cependant, Citi a légèrement ajusté ses estimations non GAAP pour 2024 à la baisse de 0,7%, en tenant compte d'une prévision de croissance du volume de colis en année pleine réduite de 15% en glissement annuel et d'une hypothèse de PSA légèrement plus élevée.
Le nouveau prix cible de 27 dollars est fixé à un niveau inchangé de 15 fois les bénéfices par action projetés pour 2024, ce qui représente environ un écart-type en dessous de la moyenne de 2020. Citi souligne également le rendement du dividende de 3,2 % de ZTO Express et le rachat continu d'actions comme facteurs positifs. ZTO Express est cité comme le meilleur choix de Citi dans le secteur de la logistique en Chine.
Dans d'autres nouvelles récentes, ZTO Express, la société de livraison express basée en Chine, a fait état de solides performances financières pour le deuxième trimestre 2024.
Les bénéfices et les revenus de la société ont dépassé les estimations des analystes, avec des bénéfices ajustés par American depositary share (ADS) atteignant 3,38 RMB (0,47 $), dépassant l'estimation des analystes de 3,12 RMB. Le chiffre d'affaires pour cette période a atteint 10,73 milliards de RMB (1,48 milliard de dollars), légèrement au-dessus de l'estimation consensuelle de 10,67 milliards de RMB, ce qui indique une augmentation de 10,1 % d'une année sur l'autre.
Parallèlement à ces résultats financiers, ZTO Express a fait état d'une augmentation de 10,1 % du volume de colis en glissement annuel, pour atteindre 8 452 millions de colis, tandis que le bénéfice net ajusté a augmenté de 10,9 % pour atteindre 2,81 milliards de RMB (386,1 millions de dollars). Malgré ces développements positifs, la part de marché de l'entreprise a connu une légère baisse de 2,0 points de pourcentage pour atteindre 19,6 %.
En réponse aux performances financières de l'entreprise, Jefferies, une société de services financiers, a relevé son objectif pour ZTO Express à 27 dollars, tout en maintenant une note d'achat sur l'action. Les analystes de la société prévoient que le volume de colis de ZTO augmentera d'environ 15 % d'une année sur l'autre, et que les bénéfices ajustés dépasseront les 10 milliards de RMB.
La direction de ZTO Express a réaffirmé son engagement à atteindre une croissance du volume de colis de l'ordre de 15 % à 18 % en glissement annuel.
Perspectives InvestingPro
Dans le contexte des ajustements de l'objectif de cours de ZTO Express et de la solide performance financière de la société, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs. ZTO Express détient une capitalisation boursière d'environ 16,85 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans le secteur du fret aérien et de la logistique. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société s'élève à 14,4, ce qui indique une valorisation susceptible d'attirer les investisseurs à la recherche de multiples de bénéfices raisonnables. De plus, le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois (T2 2024) s'élève à 5,56 milliards de dollars, avec un taux de croissance sain de 7,57%, ce qui renforce les perspectives positives présentées par Citi et Jefferies.
Du point de vue d'InvestingPro Tips, il convient de noter que ZTO Express détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut offrir un certain degré de stabilité et de flexibilité financières. En outre, la société a été rentable au cours des douze derniers mois et les analystes prévoient qu'elle le restera cette année, ce qui va dans le sens du sentiment positif exprimé par les principales sociétés financières. Les investisseurs désireux d'approfondir leurs connaissances peuvent consulter plus de 8 autres Perspectives InvestingPro, qui leur permettront de mieux comprendre la santé financière et la position de ZTO Express sur le marché.
Ces informations, associées à l'engagement de la société à maintenir ses paiements de dividendes pendant sept années consécutives et à un rendement du dividende de 2,9%, pourraient constituer un argument convaincant pour les investisseurs axés sur le revenu. La plateforme InvestingPro fournit un ensemble complet de conseils et de données, y compris les évaluations de la juste valeur, afin d'aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.