Lundi, Citi a ajusté son objectif de prix pour les actions Baidu (NASDAQ:BIDU), le ramenant à 176 $ contre 181 $ précédemment, tout en conservant une note d'achat pour le titre. Cette révision fait suite à des changements dans les prévisions de revenus publicitaires, malgré une solide reprise de l'industrie du voyage qui a soutenu la demande de publicité au premier trimestre 2024.
La société a révisé ses prévisions pour les revenus publicitaires de base de Baidu, diminuant l'estimation de la croissance à 2 % d'une année sur l'autre, s'élevant à 16,9 milliards de Rmb, ce qui est une réduction par rapport à l'estimation précédente de 4 %. Cet ajustement prudent est attribué à un sentiment plus faible dans des secteurs verticaux clés tels que l'automobile, l'immobilier et le franchisage, qui sont des annonceurs importants sur la plateforme.
En outre, Citi a modifié ses projections concernant la croissance du chiffre d'affaires de Baidu dans le domaine du cloud, prévoyant désormais une augmentation de 8 % d'une année sur l'autre, contre les 12 % attendus précédemment. Les prévisions révisées prennent en compte les incertitudes potentielles de la demande des entreprises qui pourraient affecter les revenus.
En ce qui concerne le deuxième trimestre 2024, alors que les facteurs saisonniers devraient contribuer à une croissance solide d'un trimestre à l'autre, les incertitudes concernant les dépenses du budget publicitaire de certaines industries ont conduit à une réduction prudente des estimations de la publicité de base et des revenus du cloud de 1 % et 1,8 % pour le trimestre, et de 0,7 % et 2,5 % pour l'ensemble de l'année 2024, respectivement.
Malgré les révisions, les perspectives de Citi suggèrent que Baidu vise à augmenter ses revenus publicitaires plus rapidement que la croissance du PIB en 2024. Suite aux révisions des estimations, l'évaluation de la somme des parties (SOTP) pour Baidu a été ajustée au nouvel objectif de 176 $, la société d'investissement maintenant sa note d'achat sur la base de ce qu'elle considère comme une évaluation non exigeante pour les actions de la société.
Perspectives InvestingPro
En analysant les dernières données d'InvestingPro, Baidu (NASDAQ:BIDU) présente une image financière convaincante qui s'aligne sur la position positive de Citi. La capitalisation boursière ajustée de la société s'élève à 37,34 milliards de dollars, ce qui reflète une présence significative sur le marché.
Avec un ratio C/B de 14,22 et un ratio C/B ajusté encore plus attrayant de 13,09 pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, l'action Baidu peut être considérée comme sous-évaluée, en particulier à la lumière de son ratio PEG de 0,08 qui indique un potentiel de croissance à un prix raisonnable.
Les fondamentaux solides de l'entreprise sont également mis en évidence par une marge bénéficiaire brute robuste de 51,69 % et une marge d'exploitation de 16,24 % pour la même période, ce qui témoigne d'une gestion efficace et d'une position concurrentielle forte dans son secteur d'activité. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de Baidu de 8,83 % d'une année sur l'autre et une marge brute constante de 9801,21 millions de dollars soulignent la capacité de l'entreprise à dégager des bénéfices durables.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que la juste valeur des actions de Baidu est estimée à 161,81 $, ce qui est supérieur au prix actuel, indiquant une sous-évaluation potentielle. Les investisseurs à la recherche de perspectives supplémentaires peuvent trouver d'autres conseils sur Perspectives InvestingPro, et avec l'utilisation du code promo PRONEWS24, ils peuvent bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+. Pour ceux qui recherchent une analyse approfondie, il existe 5 autres conseils d'InvestingPro qui pourraient éclairer davantage les décisions d'investissement concernant Baidu.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.