Jeudi, Citi a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Steel Dynamics (NASDAQ:STLD), maintenant un objectif de cours de 160,00$. Suite à la publication des résultats du troisième trimestre de l'entreprise, la firme a noté que le bénéfice par action (BPA) de Steel Dynamics s'est établi à 2,06$, dépassant la fourchette de prévisions de fin de trimestre de 1,94$ à 1,98$. L'EBITDA ajusté de l'entreprise pour le trimestre a été rapporté à 557 millions de dollars, soit une augmentation de 3% par rapport à la projection de Citi de 539 millions de dollars.
L'analyse a montré que le dépassement des bénéfices était dû à des ajustements, avec des résultats des aciéries légèrement inférieurs aux attentes, une performance de la fabrication conforme aux prévisions, et des expéditions des aciéries restant stables à 3,1 millions de tonnes. Cela représentait une baisse de 1% d'un trimestre à l'autre et une augmentation de 1% d'une année sur l'autre. Cependant, l'EBITDA par tonne a connu une baisse à 121$ contre 176$ au trimestre précédent, marquant le niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2022, principalement en raison de la baisse des prix des tôles.
Le segment Fabrication de Steel Dynamics a livré des résultats conformes aux attentes, avec des prix à 2.836$ par tonne, soit une baisse de 5% par rapport au trimestre précédent et une chute de 28% par rapport à la même période l'année dernière. Les expéditions dans ce segment sont restées stables d'un trimestre à l'autre et ont connu une légère baisse de 2% d'une année sur l'autre.
Le flux de trésorerie disponible de l'entreprise est resté positif, et elle a continué à racheter des actions, achetant pour 310 millions de dollars, soit 1,6% de ses actions. Les perspectives fournies par Steel Dynamics pour 2025 ont été décrites comme constructives, et la firme prévoit que l'action se comportera conformément au marché. L'alerte résultats à venir devrait se concentrer sur la dynamique du marché, les développements à l'installation de Sinton, et l'investissement de l'entreprise dans l'aluminium.
Dans d'autres actualités récentes, Steel Dynamics a rapporté ses résultats du troisième trimestre, surpassant les estimations des analystes. Le producteur d'acier a affiché un bénéfice ajusté de 2,05$ par action, un chiffre supérieur aux 1,97$ par action prévus. Le chiffre d'affaires a également été robuste, s'établissant à 4,3 milliards de dollars, dépassant les attentes de 4,18 milliards de dollars. Malgré ces chiffres positifs, le bénéfice net pour le trimestre était en baisse d'une année sur l'autre, l'entreprise attribuant le déclin à la baisse du prix moyen réalisé de l'acier.
En termes d'opérations, Steel Dynamics a rapporté un EBITDA ajusté de 557 millions de dollars et un flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 760 millions de dollars. Les expéditions d'acier pour le trimestre ont totalisé 3,2 millions de tonnes, tandis que le prix de vente moyen externe des produits pour les opérations d'acier a diminué de 79$ séquentiellement pour atteindre 1.059$ par tonne.
L'entreprise a également racheté pour 310 millions de dollars de ses actions ordinaires, représentant 1,6% des actions en circulation. Pour l'avenir, le PDG Mark D. Millett a exprimé son optimisme quant à la dynamique du marché en 2025, citant des attentes de reprise des prix de l'acier dans un contexte de baisse anticipée des taux d'intérêt et de poursuite de la relocalisation des entreprises manufacturières. Steel Dynamics a maintenu une solide position de liquidité de 3,1 milliards de dollars à la fin du trimestre.
Perspectives InvestingPro
La performance récente et les perspectives de Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) s'alignent sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le ratio P/E de l'entreprise de 10,3 et le ratio P/E ajusté de 9,95 pour les douze derniers mois au T2 2024 suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, soutenant la recommandation d'achat de Citi. Cette perspective de valorisation est renforcée par l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro à 144,89$, qui est supérieure au cours actuel de l'action.
Les conseils InvestingPro soulignent que Steel Dynamics a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui est cohérent avec la mention dans l'article de 310 millions de dollars de rachats d'actions. De plus, l'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 21 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable étant donné la nature cyclique de l'industrie sidérurgique.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, les données InvestingPro montrant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme et que l'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré. Cette stabilité financière soutient la capacité de Steel Dynamics à naviguer dans les fluctuations du marché et à poursuivre ses politiques favorables aux actionnaires.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Steel Dynamics, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.