Mardi, Citi a maintenu une note d'achat sur les actions d'Axsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM), avec un objectif de prix relevé à 127,00 $ contre 125,00 $ précédemment. L'ajustement est intervenu après qu'Axsome ait publié des données positives de phase 3 sur la narcolepsie, qui, selon Citi, ont été suivies d'une vente non méritée. L'action a enregistré une baisse de 4 % au cours de la séance de lundi.
Les actions de la société ont chuté car le marché a réagi à un taux élevé de placebo dans l'essai récent, qui a conduit à une réduction plus faible de la cataplexie, ajustée au placebo, par rapport à des concurrents tels que Wakix de HRMY ou des oxybates de marque.
Bien que l'échelle de somnolence d'Epworth (ESS) n'ait pas montré de signification statistique, d'autres mesures telles que l'impression clinique globale de sévérité (CGI-S) ont été couronnées de succès. Citi a souligné que les critères d'évaluation primaires et secondaires ayant été satisfaits, l'AXS-12 est considéré comme un médicament approuvable.
Axsome devrait terminer une extension ouverte de 6 mois (OLE) en décembre 2024, comme indiqué sur ClinicalTrials.gov, et prévoit de déposer une demande de nouveau médicament (NDA) dans les six mois suivant l'achèvement de l'étude. Citi estime que si l'AXS-12 est approuvé, Axsome pourrait utiliser sa force de vente Sunosi existante pour la commercialisation.
La société financière a augmenté la probabilité de succès (POS) de l'AXS-12 à 80 %, contre 50 % précédemment, en raison des résultats des récents essais. Cette révision est basée sur les ventes maximales potentielles du médicament aux États-Unis, qui sont estimées à environ 310 millions de dollars. Le nouvel objectif de prix reflète cette évaluation actualisée et la confiance accrue dans les perspectives de marché du médicament.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Axsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM) traverse des moments cruciaux, les données en temps réel d'InvestingPro peuvent offrir un contexte supplémentaire aux perspectives optimistes de Citi. Avec une capitalisation boursière de 3,66 milliards de dollars, la santé financière et les perspectives de croissance d'Axsome sont essentielles pour comprendre son potentiel. Notamment, la marge bénéficiaire brute de la société s'élève à un niveau impressionnant de 90,37% pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2023, ce qui souligne l'efficacité des opérations malgré le manque de rentabilité sur la même période. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro soulignant les marges bénéficiaires brutes impressionnantes d'Axsome.
Toutefois, les investisseurs doivent être conscients des défis à venir. Les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, et ils ne s'attendent pas à ce que la société soit rentable cette année, comme le montre le ratio C/B négatif de -18,59. Le multiple Cours / Livre élevé de 19,19 suggère également que le titre se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable. Ceci est particulièrement pertinent si l'on considère la performance récente de l'action, avec un rendement total de 24,84% sur un an, alors qu'elle se négocie à 78,61% de son plus haut de 52 semaines. Ces perspectives, ainsi que d'autres conseils d'InvestingPro, peuvent aider les investisseurs à évaluer le potentiel de croissance par rapport à la valorisation actuelle.
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