Vendredi, Citi a relevé son objectif de prix sur Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) à INR1,750 de INR1,520, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite aux récentes hausses de tarifs du concurrent Jio, auxquelles Bharti Airtel et Voda Idea devraient bientôt s'aligner.
L'objectif de prix révisé reflète une augmentation de 15 % par rapport au chiffre précédent. La révision à la hausse est attribuée à une série de facteurs, à commencer par une augmentation prévue de 2 à 5 % des estimations du revenu moyen par utilisateur (ARPU) de Bharti Airtel pour les exercices 2025 à 2027. Ces projections sont basées sur les hausses de tarifs plus importantes que prévu de Jio.
Outre les ajustements de l'ARPU, Citi a également augmenté le multiple cible de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDA) pour les activités de Bharti Airtel en Inde de 11x à 12x. Ce changement est dû à l'amélioration de la dynamique au sein de l'industrie des télécommunications, y compris les signes de diminution de l'intensité concurrentielle, le nouvel accent mis par Jio sur la monétisation, et le soutien du gouvernement qui est maintenant clairement évident.
Enfin, le nouvel objectif tient compte des récentes mises à jour du modèle de Citi pour Airtel Africa, qui fait partie du portefeuille international de Bharti Airtel. L'analyse complète de Citi suggère des perspectives positives pour Bharti Airtel, soutenues par les mouvements stratégiques de l'entreprise et les conditions favorables du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.