Lundi, Citi a relevé l'objectif de cours des actions Newell Rubbermaid (NASDAQ:NWL) à 9,50$ contre 8,00$, tout en maintenant une recommandation Neutre. Cet ajustement fait suite au rapport financier du troisième trimestre de Newell Rubbermaid, qui a révélé des résultats de marge brute (MB) et de marge opérationnelle (MO) plus solides que prévu, ainsi qu'un bénéfice par action (BPA) supérieur aux attentes, hormis les changements dans les pratiques de normalisation pro forma.
Malgré un léger déficit des ventes de base par rapport aux attentes des analystes, l'entreprise a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices, de BPA et de flux de trésorerie pour 2024. De plus, Newell Rubbermaid a indiqué qu'elle s'attendait à une croissance des ventes de base à partir de 2025.
L'action de l'entreprise a connu une forte hausse, grimpant de 21,5%. Cette hausse a été notée comme survenant après une période où Newell Rubbermaid avait fait l'objet de nombreuses ventes à découvert, selon les données quantitatives de Citi. Ce schéma de mouvement de l'action a également été observé au trimestre précédent.
Les analystes de Citi reconnaissent que, bien que la réaction de l'action de Newell Rubbermaid ait été similaire à celle du trimestre précédent, il y a de plus en plus de preuves que la nouvelle stratégie d'entreprise et l'amélioration de l'exécution pourraient conduire à des améliorations durables des ventes de base, de la rentabilité et des flux de trésorerie.
L'objectif de cours révisé de 9,50$ est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) estimé à 12,5 fois pour l'année civile 2025, ce qui reste nettement inférieur à celui des pairs du secteur des produits d'entretien et de soins personnels (HPC). Cette valorisation reflète la croissance comparativement plus faible de Newell Rubbermaid et ses perspectives moins certaines.
Malgré la révision à la hausse de l'objectif de cours, Citi maintient une recommandation Neutre sur l'action en raison des prévisions de ventes modérées à court terme et d'une visibilité toujours faible. Cependant, la firme exprime une vue prudemment optimiste concernant le potentiel de croissance des ventes en 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Newell Brands (NASDAQ:NWL) a publié ses résultats financiers du troisième trimestre, révélant un mélange de succès stratégiques et de défis. Malgré une baisse de 1,7% des ventes de base et une diminution de 4,9% des ventes nettes, l'entreprise a réussi à atteindre une marge opérationnelle normalisée de 9,5% et à réduire sa dette nette de plus de 560 millions de dollars.
La direction de l'entreprise a revu à la hausse ses perspectives pour l'année complète en termes de marge opérationnelle, de bénéfice par action et de flux de trésorerie. Les prévisions de BPA normalisé pour l'année complète ont été relevées à 0,63$ - 0,66$, avec des prévisions de flux de trésorerie opérationnel portées à 500 millions - 600 millions de dollars.
Canaccord Genuity a maintenu une recommandation d'Achat sur Newell Brands et a relevé l'objectif de cours à 13,00$ suite à ces récents développements. L'analyse de la firme indique que la nouvelle stratégie de Newell Brands, qui consiste à concentrer les investissements sur ses marques les plus rentables, montre des résultats positifs avec une amélioration séquentielle significative de la marge brute et des ventes.
La direction de Newell Brands prévoit un retour à la croissance du chiffre d'affaires l'année prochaine, ce qui conforte la confiance de Canaccord Genuity dans la performance et l'orientation stratégique de l'entreprise. Malgré ces tendances positives, les ventes de base devraient diminuer de 2% à 5% au T4 2024, et les ventes nettes devraient baisser de 4% à 7% au même trimestre.
Newell Brands continue de se concentrer sur le mix produits plutôt que sur les stratégies de prix pour améliorer les marges brutes, sortir des activités structurellement non viables et diversifier sa chaîne d'approvisionnement pour réduire sa dépendance à la Chine.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la performance de Newell Rubbermaid et à l'analyse de Citi. L'action de l'entreprise a montré une dynamique impressionnante, avec un rendement total du prix de 30,78% au cours de l'année écoulée. Cela correspond à l'observation de Citi concernant la forte hausse de l'action suite au rapport sur les bénéfices. Le rendement total du prix depuis le début de l'année de 16,05% souligne davantage le sentiment positif des investisseurs, reflétant peut-être une confiance croissante dans la nouvelle stratégie d'entreprise et l'amélioration de l'exécution.
Il est intéressant de noter que, bien que les rendements sur 1 semaine et 1 mois soient légèrement négatifs (-1,37% et -0,27% respectivement), les rendements sur 3 mois et 6 mois (4,81% et 9,28%) indiquent une tendance à la hausse plus large. Ces données soutiennent la vision prudemment optimiste de Citi sur le potentiel de croissance des ventes de l'entreprise en 2025.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence des facteurs supplémentaires que les investisseurs devraient prendre en compte. Ces conseils, ainsi que de nombreux autres disponibles sur la plateforme InvestingPro, offrent des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de Newell Rubbermaid. Pour accéder à l'ensemble complet des conseils et obtenir une compréhension globale des perspectives de l'entreprise, envisagez d'explorer le produit InvestingPro.
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