Vendredi, Citi a mis à jour ses perspectives sur Citizens Financial Group (NYSE:CFG), augmentant l'objectif de prix à 43 $ contre 39 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur les actions de la société. L'ajustement fait suite à l'annonce des bénéfices de la banque, qui a vu ses actions grimper de 1,9 %, surperformant l'indice des banques (BKX), qui a augmenté de 0,7 %.
Le succès des résultats de la banque a été attribué à un chiffre d'affaires net avant provision (PPNR) supérieur aux prévisions, grâce à des dépenses plus élevées que prévu et à la confirmation des prévisions émises précédemment.
La direction a souligné les tendances positives des soldes des dépôts et de la tarification, qui devraient contribuer à une augmentation de la marge nette d'intérêt (MNI) pour l'ensemble de l'année, malgré la réaffirmation des prévisions de revenu net d'intérêt (RNI) qui tenaient compte de l'impact de la baisse de la demande de prêts.
Citizens Financial Group prévoit une augmentation du RNI au second semestre, grâce à l'augmentation des taux d'utilisation. De plus, l'afflux important de dépôts de banques privées pourrait potentiellement pousser le RNI encore plus haut. La direction a fait part de son optimisme concernant les flux de revenus basés sur les commissions, en particulier pour les marchés des capitaux, les services de cartes et la gestion de patrimoine, ce qui a conduit à une amélioration des perspectives en matière de commissions.
La performance du crédit a été jugée cohérente, avec peu d'inquiétudes en dehors de l'immobilier commercial, ce qui suggère que les pertes devraient être gérables. Cela permet de penser que les estimations consensuelles pourraient être revues à la hausse. Citi a exprimé sa confiance dans Citizens Financial Group, le désignant comme un choix de premier ordre et soulignant la valeur attrayante de l'action aux niveaux actuels, tout en réitérant sa note d'achat et en augmentant l'objectif de prix.
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