Mercredi, CLSA a ajusté ses perspectives sur l'action Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN), réduisant l'objectif de cours de 600 INR à 480 INR, tout en maintenant une recommandation Surperformance.
Cette révision fait suite aux résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de l'entreprise, qui n'ont pas répondu aux attentes des analystes. Malgré une augmentation notable du volume, le bénéfice net de l'entreprise a été inférieur de 6% aux prévisions en raison de marges plus faibles qu'anticipé.
La direction d'Indraprastha Gas a fourni des prévisions d'une augmentation de 9% en glissement annuel du taux de sortie à 9,5 millions de mètres cubes standard par jour (mmscmd) et anticipe une croissance annuelle du volume de 8% à 10% pour l'exercice 2026. Ces projections tiennent compte des récents changements de politique qui ont conduit à une réduction de l'allocation de gaz hérité à bas prix pour les réseaux de distribution de gaz urbain.
Suite à ces développements, CLSA a revu à la baisse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices 2025-2026 de 20% à 25%. De plus, la firme a ajusté son multiple cible prix/bénéfices (PE) de 16,7x à 15,0x, ce qui a influencé le nouvel objectif de cours de 480 INR. Cet ajustement tient également compte d'un report à décembre 2025.
Malgré la réduction de l'objectif de cours, CLSA voit un potentiel de hausse de 15% pour les actions d'Indraprastha Gas, ce qui conduit la firme à réitérer sa recommandation Surperformance. La direction de l'entreprise a exprimé sa confiance dans sa capacité à augmenter les prix sans affecter significativement la croissance du volume. Elle a également indiqué qu'une hausse potentielle des prix pourrait intervenir dans un avenir proche pour compenser la récente flambée des coûts des matières premières.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.