Mardi, CLSA a maintenu sa recommandation Sous-performance sur l'action Bharat Petroleum Corp. (BPCL:IN) avec un objectif de cours inchangé à 270,00 INR. L'analyse de la firme a mis en lumière les performances financières de Bharat Petroleum au deuxième trimestre de l'exercice 2025, qui ont été inférieures aux attentes en raison d'importants déficits de marges de raffinage. La rentabilité de l'entreprise a été davantage affectée par des pertes dans son segment marketing, particulièrement dans le gaz de pétrole liquéfié (GPL).
La direction de Bharat Petroleum a attribué ces résultats décevants en matière de raffinage aux arrêts opérationnels dans les unités de raffinage de Bina et de Kochi, ainsi qu'à une proportion réduite de pétrole brut russe dans son mix de traitement. Malgré ces défis, CLSA a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour BPCL de 12% pour l'exercice 2025, citant des attentes d'amélioration des marges marketing et une reprise modérée des marges brutes de raffinage (GRM).
L'analyse de CLSA indique que les risques potentiels pour l'action de Bharat Petroleum pourraient provenir d'augmentations des droits d'accise ou de réductions des prix des carburants au détail. De plus, la firme a noté que l'absence d'une reprise claire des GRM servirait de catalyseur négatif pour les perspectives financières de l'entreprise.
L'objectif de cours fixé par CLSA reflète l'évaluation de la valeur de Bharat Petroleum par la firme, en tenant compte des défis actuels et des améliorations anticipées dans les résultats financiers de l'entreprise. L'objectif inchangé de 270,00 INR suggère que CLSA ne prévoit pas de changement significatif dans la valorisation boursière de l'entreprise à court terme, malgré la révision à la hausse des prévisions de BPA.
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