Lundi, Morgan Stanley a ajusté ses perspectives concernant Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG), augmentant l'objectif de cours de 233$ à 313$ tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur l'action. Cette révision fait suite à l'annonce vendredi par Constellation Energy de la remise en service du Crane Clean Energy Center, une centrale nucléaire de 835 MW anciennement connue sous le nom de Three Mile Island, qui avait été mise hors service en 2019.
Le redémarrage de l'installation nucléaire s'accompagne d'un accord d'achat d'électricité avec le géant technologique Microsoft, qui a été analysé par l'équipe de recherche de Morgan Stanley. Selon l'évaluation de la firme, l'accord avec Microsoft devrait contribuer à hauteur d'environ 1,70$ au bénéfice par action annuel de Constellation, d'environ 700 millions $ d'EBITDA, y compris les crédits d'impôt, et d'environ 450 millions $ de flux de trésorerie disponible. Les dépenses d'investissement pour cette initiative sont estimées entre 1 et 1,3 milliard $.
Morgan Stanley évalue l'accord avec Microsoft à 19$ par action et note que Microsoft paie environ 100$ par mégawatt-heure (MWh) pour l'électricité, ce qui est nettement supérieur aux niveaux actuels du marché de 45 à 55$ MWh. Ce prix premium suggère que les futurs contrats pour l'électricité d'origine nucléaire pourraient être plus lucratifs que prévu.
L'impact positif de cet accord ne se limite pas à Constellation Energy. L'analyste prévoit également un résultat favorable pour d'autres propriétaires de centrales nucléaires. Les objectifs de cours de Vistra Corp (NYSE:VST) et de Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG) ont également été relevés. L'objectif de Vistra a été augmenté de 110$ à 132$, et celui de PSEG a été ajusté de 83$ à 95$, reflétant le potentiel de prix de contrats nucléaires plus élevés et des multiples d'utilité accrus par rapport au mois précédent.
Dans d'autres actualités récentes, Constellation Energy a réalisé des progrès notables dans ses opérations commerciales. La société a récemment annoncé le redémarrage de l'unité 1 de Three Mile Island, désormais rebaptisée Crane Clean Energy Center (CCEC). Cette décision, associée à un nouveau contrat d'achat d'électricité (PPA) de 20 ans avec Microsoft, a eu un impact significatif sur la valorisation boursière de Constellation Energy, ajoutant environ 14 milliards $ à sa capitalisation boursière.
Les analystes ont réagi positivement à ces développements. Barclays, KeyBanc Capital Markets, Mizuho et Wells Fargo ont tous augmenté leurs objectifs de cours pour Constellation Energy. Les récents résultats financiers du deuxième trimestre de la société, qui comprenaient un bénéfice GAAP de 2,58$ par action et un bénéfice d'exploitation ajusté de 1,68$ par action, ont également contribué à cette perspective optimiste. De plus, Constellation Energy a relevé ses prévisions de bénéfice d'exploitation ajusté pour l'année complète à une fourchette de 7,60$ à 8,40$ par action.
L'accord avec Microsoft est significatif, marquant le plus important contrat de ce type pour Constellation Energy. Il renforce la position de l'entreprise en tant que principal propriétaire de production nucléaire non réglementée aux États-Unis et devrait contribuer substantiellement aux perspectives de croissance de l'entreprise. Des analystes de Jefferies et Barclays, entre autres, ont souligné la position unique de Constellation Energy sur le marché et son potentiel de croissance future.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives actualisées de Morgan Stanley sur Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG), qui incluent désormais un objectif de cours plus élevé et une recommandation Surpondérer, les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire. Au cours des douze derniers mois se terminant au T2 2024, Constellation Energy affiche une capitalisation boursière substantielle de 79,73 milliards $, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 23,7. Cette métrique de valorisation s'étend cependant à un ratio P/E de 30,96 lorsqu'il est ajusté pour la même période, indiquant une prime sur les bénéfices de l'entreprise.
Malgré une baisse de la croissance des revenus de -10,8% au cours des douze derniers mois, Constellation Energy a démontré une croissance impressionnante de l'EBITDA de 92,28% sur la même période. Cette croissance témoigne de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise et pourrait être un facteur déterminant de la vision optimiste de Morgan Stanley. De plus, les investisseurs ont été récompensés par un rendement total du prix sur 1 an significatif de 132,82%, démontrant la forte performance de l'action sur le marché.
Les conseils InvestingPro suggèrent que la croissance des dividendes de l'entreprise de 25,0% et un rendement du dividende relativement modeste de 0,55% pourraient attirer les investisseurs recherchant de la croissance avec un peu de revenu. Pour ceux intéressés par des informations supplémentaires, InvestingPro offre des conseils additionnels sur Constellation Energy et d'autres entreprises du secteur.
Il convient de noter qu'InvestingPro fournit une estimation de la juste valeur de 185,98$ pour Constellation Energy, ce qui contraste avec les objectifs des analystes suggérant une juste valeur de 255$. Cette disparité pourrait indiquer différentes perspectives sur la croissance future et la rentabilité de l'entreprise, que les investisseurs pourraient vouloir prendre en compte. Avec 19 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, les investisseurs disposent de nombreuses ressources pour approfondir la santé financière et le potentiel de marché de Constellation Energy.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.