NEW YORK - Le groupe D.E. Shaw, une société d'investissement mondiale gérant plus de 65 milliards de dollars de capital d'investissement, a exprimé publiquement son mécontentement envers le conseil d'administration d'Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE:APD) concernant la planification de la succession du PDG de l'entreprise. Cette critique intervient alors qu'APD, actuellement valorisée à 63 milliards de dollars, se négocie à 283,29 dollars par action, ayant réalisé un rendement de 7,37% au cours de l'année écoulée. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'entreprise maintient un score de santé financière globale "BON", suggérant de solides fondamentaux malgré les préoccupations en matière de gouvernance. Dans une lettre ouverte publiée aujourd'hui, D.E. Shaw a critiqué le conseil d'administration pour sa gestion du processus et a indiqué son intention de soutenir des changements lors de la prochaine Assemblée Annuelle de 2025.
Selon D.E. Shaw, le PDG actuel d'Air Products, Seifi Ghasemi, a été autorisé à diriger la planification de sa propre succession, une démarche qu'ils considèrent comme une déviation des bonnes pratiques de gouvernance. La société a souligné que malgré le fait que M. Ghasemi soit l'un des PDG les plus âgés du S&P 500 sans successeur désigné, aucun calendrier clair n'a été fourni pour sa retraite ou la nomination d'un nouveau PDG.
La lettre souligne les inquiétudes selon lesquelles l'approche du conseil d'administration a contribué à une sous-performance pluriannuelle du cours de l'action par rapport aux indices de référence du secteur. D.E. Shaw a mis en évidence que l'autorité incontestée de Ghasemi a conduit à une stratégie d'allocation du capital à haut risque, qu'ils estiment responsable de la destruction de valeur pour les actionnaires.
La société a également noté que le conseil d'administration n'a pas communiqué efficacement avec les actionnaires sur le processus de succession du PDG. Ils ont déclaré que la présentation aux investisseurs de l'entreprise ne consacrait qu'une seule diapositive au sujet, et qu'aucun plan détaillé ni calendrier n'avait été divulgué.
La lettre de D.E. Shaw incluait des références aux points de vue de grands actionnaires d'Air Products tels que Vanguard, State Street et BlackRock, soulignant l'importance du rôle du conseil d'administration dans la planification de la succession du PDG. La lettre s'est conclue par un appel à des changements substantiels dans la composition du conseil d'administration, y compris le départ à la retraite de M. Ghasemi du conseil, pour assurer une surveillance et une gestion appropriées du processus de succession.
La lettre de D.E. Shaw est basée sur leurs propres analyses et opinions et vise à informer les actionnaires d'Air Products et le marché plus large de leur position. La société d'investissement gère des fonds qui détiennent actuellement un intérêt économique dans Air Products and Chemicals, Inc. Avec les analystes maintenant une recommandation consensuelle d'achat et un objectif de cours élevé de 395 dollars, les investisseurs recherchant une analyse détaillée peuvent trouver des informations supplémentaires via InvestingPro, qui offre 6 ProTips clés sur la valorisation et les perspectives de croissance d'APD.
Dans d'autres actualités récentes, Air Products and Chemicals, Inc. a fait l'objet de développements corporatifs importants. L'entreprise a récemment annoncé une augmentation de 13% en glissement annuel de son bénéfice par action ajusté pour le quatrième trimestre 2024, conformément à ses prévisions. Pour l'exercice 2025, Air Products prévoit une croissance du BPA de 6% à 9%, malgré la vente de son activité GNL à Honeywell.
En termes de gouvernance, la société d'investissement Mantle Ridge LP, qui détient une participation importante dans Air Products, a proposé une restructuration du conseil d'administration, en nommant quatre nouveaux administrateurs. Cette démarche vise à répondre à ce que Mantle Ridge décrit comme une sous-performance persistante et des problèmes de gouvernance. En réponse, le conseil d'administration d'Air Products a recommandé aux actionnaires de voter pour sa liste de candidats administrateurs.
De plus, les analystes de Mizuho et BMO Capital ont maintenu leurs notes "Surperformance" sur Air Products, ajustant leurs objectifs de cours respectivement à 385 dollars et 350 dollars, suite à ces solides résultats du quatrième trimestre et aux prévisions pour l'exercice fiscal.
Air Products continue de se concentrer sur le marché en pleine croissance de l'hydrogène propre, avec plusieurs projets en cours, dont un contrat de 15 ans pour fournir de l'hydrogène vert à TotalEnergies à partir de 2030. Les constructions en cours de l'entreprise s'élèvent actuellement à 11 milliards de dollars, signalant une augmentation significative des projets en cours. Ce sont des développements récents dans les opérations de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.