Jeudi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur les actions d'Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN:FP), abaissant l'objectif de prix à 14 € contre 18 € précédemment, tout en maintenant une note de Hold.
La société a cité un environnement difficile de collecte de fonds comme un facteur clé, notant qu'Antin a vu 2,2 milliards d'euros de flux entrants combinés au cours des cinq derniers trimestres. Cet afflux de capitaux a entraîné une augmentation modeste de 5 % d'une année sur l'autre des fonds provenant d'activités autorisées sous gestion (FPAuM) en mars 2024.
L'analyste de la banque a exprimé une position conservatrice sur les perspectives de croissance à court terme de la société, bien qu'il soit convaincu du potentiel de croissance à long terme et de la rentabilité élevée d'Antin.
Les projections n'indiquent qu'une amélioration progressive des flux de trésorerie et de la croissance du FPAuM pour les années 2024 et 2025, avec un taux de croissance annuel anticipé de 3 %. Cette croissance lente devrait conduire à une expansion limitée du résultat net pour l'année en cours et l'année suivante.
L'analyste a souligné que la performance de l'action Antin a été médiocre, affichant une baisse de 12 % depuis le début de l'année et de 20 % d'une année sur l'autre, à la traîne de la plupart de ses pairs. Selon l'analyse, cette performance semble s'aligner sur les perspectives actuelles.
La valorisation d'Antin est actuellement de 17 fois les bénéfices estimés pour 2025 et de 12 fois les bénéfices estimés pour 2026, ce que Deutsche Bank considère comme une évaluation juste du profil de risque et de récompense de la société.
À la lumière de ces facteurs, l'objectif de cours a été révisé à 14 €, reflétant les prévisions actualisées pour Antin Infrastructure Partners SA. Le nouvel objectif vise à tenir compte de la lenteur anticipée de la reprise de la collecte de fonds et des paramètres de croissance au cours des prochaines années, avec des attentes fixées pour une amélioration plus significative d'ici 2026.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.