Mardi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Scorpio Tankers (NYSE:STNG), réduisant l'objectif de cours de 84$ à 80$ tout en réaffirmant une recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement fait suite au rapport sur les bénéfices du troisième trimestre de Scorpio Tankers, qui a montré un BPA dilué ajusté de 1,75$. Ce chiffre a dépassé à la fois la prévision de Deutsche Bank de 1,57$ et la moyenne des prévisions de la Street de 1,63$.
Malgré ce dépassement des bénéfices, les réservations de taux spot de la flotte de Scorpio Tankers pour le quatrième trimestre à ce jour ont été plus faibles que prévu, ce qui pose un risque de baisse pour les estimations à court terme. Par conséquent, Deutsche Bank a révisé sa prévision de BPA pour le quatrième trimestre de l'entreprise à 1,62$, en baisse par rapport aux 2,19$ précédents.
Pour 2025, la projection de la firme pour Scorpio Tankers a été légèrement réduite à 9,26$ contre 9,47$. Cette prévision, si elle s'avère exacte, marquerait le total annuel le plus bas depuis 2021, signalant potentiellement la fin de la forte reprise du marché des tankers. Cependant, Deutsche Bank note que les niveaux anticipés de bénéfices et de flux de trésorerie restent significativement plus élevés que les niveaux historiques de milieu de cycle.
Le rapport souligne la stratégie financière de Scorpio Tankers, mettant en évidence la capacité de l'entreprise à réduire rapidement sa dette - de 1,15 milliard $ au cours des 18 derniers mois - et son programme agressif de rachat d'actions, qui a vu environ 760 millions $ de rachats au cours des deux dernières années. Deutsche Bank prévoit que Scorpio Tankers pourrait être sans dette nette d'ici la seconde moitié de 2025, ce qui offrirait plus de flexibilité pour les retours aux actionnaires.
Malgré la baisse des estimations de bénéfices, Deutsche Bank reste optimiste quant à l'action de Scorpio Tankers, citant une décote de négociation de plus de 40% par rapport à la valeur nette d'actif (VNA) et le potentiel d'une activité de rachat accrue. La firme estime que le profil risque/récompense de l'action est maintenant plus favorable pour que les investisseurs ajoutent des positions. La recommandation Surperformance réitérée s'accompagne d'un objectif de cours à 12 mois de 80$, ce qui reflète une décote de 21% par rapport à la VNA.
Dans d'autres nouvelles récentes, Scorpio Tankers Inc. a réalisé des progrès notables dans sa performance financière et ses activités opérationnelles. Le fournisseur de transport maritime a rapporté un EBITDA ajusté robuste de 278 millions $ et un bénéfice net ajusté dépassant 188 millions $ au deuxième trimestre 2024. Cette gestion financière stratégique a conduit à une réduction substantielle de la dette, passant de 1,4 milliard $ à environ 700 millions $.
L'entreprise a également été active dans la gestion de sa flotte avec la vente d'un pétrolier-produit LR2 construit en 2019, le STI Lily, pour 73,5 millions $ et des accords en place pour vendre deux autres navires, tous deux des pétroliers MR. Simultanément, Scorpio Tankers a racheté ses actions ordinaires, avec un total de 3.813.287 actions rachetées à un prix moyen de 74,54$.
De plus, le président de Scorpio Tankers, Robert Bugbee, a affiché sa confiance dans les performances futures de l'entreprise en investissant 1,5 million $ en options d'achat sur les actions de l'entreprise. L'entreprise a également signé un accord d'affrètement de trois ans pour le pétrolier-produit MR STI Jardins et annoncé la vente de deux pétroliers-produits de taille moyenne, STI San Antonio et STI Texas City, pour 42,5 millions $ chacun.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Deutsche Bank, les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la position financière de Scorpio Tankers. Le ratio P/E de l'entreprise est à un faible 4,41, en accord avec l'observation de Deutsche Bank selon laquelle l'action se négocie avec une décote. Ceci est en outre soutenu par un conseil InvestingPro indiquant que STNG "Se négocie à un multiple de bénéfices faible".
L'impressionnante marge bénéficiaire brute de Scorpio Tankers de 76,17% pour les douze derniers mois au T2 2024 souligne l'efficacité opérationnelle de l'entreprise, ce qui est crucial sur le marché volatil des tankers. Ceci est mis en évidence par un conseil InvestingPro notant des "Marges bénéficiaires brutes impressionnantes".
La stratégie financière de l'entreprise, comme mentionné dans l'article, se reflète dans le conseil InvestingPro selon lequel "La direction a agressivement racheté des actions". Cela s'aligne avec la vue positive de Deutsche Bank sur le programme de rachat d'actions de l'entreprise.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Scorpio Tankers, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.