Mardi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'achat sur Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) et a légèrement relevé son objectif de cours de 451,00$ à 454,00$. Cet ajustement fait suite à la réussite de l'acquisition de Fikes Wholesale, Inc., qui comprend les magasins de proximité CEFCO, par Casey's le 1er novembre 2024. L'achat, évalué à 1.145 millions de dollars, est considéré favorablement par l'analyste en raison du multiple de la transaction de 11 fois l'EBITDA, de la qualité du réseau de magasins et de l'expansion sur de nouveaux marchés.
L'acquisition devrait considérablement renforcer la présence de Casey's au Texas et ouvrir de nouvelles opportunités de croissance dans des États tels que l'Alabama, la Géorgie et le Mississippi. L'analyste estime que les synergies avant impôts ciblées d'environ 45 millions de dollars sont réalisables, notamment grâce à l'intégration du programme de pizza à forte marge de Casey's dans les magasins acquis et à l'amélioration des marges sur le carburant grâce à des gains d'efficacité en matière d'approvisionnement et de distribution. L'inclusion d'un réseau de concessionnaires et d'un terminal de carburant au Texas, dans le cadre de CEFCO, devrait soutenir ces plans.
Les initiatives stratégiques de Casey's, renforcées par l'acquisition récente, devraient entraîner un taux de croissance annuel composé (TCAC) de l'EBITDA de 8 à 10 % jusqu'à l'exercice 2026. En outre, la société devrait connaître une amélioration du rendement du capital investi (ROIC), positionnant Casey's dans le premier quintile du secteur de la distribution.
Parallèlement à cette annonce, Casey's a également mis à jour ses prévisions de marge sur le carburant pour le deuxième trimestre à environ 40 cents par gallon. Deutsche Bank a mis à jour son modèle financier pour Casey's en prévision des résultats du deuxième trimestre, qui devraient être publiés le 9 décembre 2024. L'acquisition et les ajustements financiers qui en découlent reflètent les efforts continus de Casey's pour accroître sa part de marché et améliorer sa rentabilité dans le secteur des magasins de proximité.
Dans d'autres actualités récentes, Casey's General Stores a finalisé l'acquisition de Fikes Wholesale, propriétaire des magasins de proximité CEFCO, marquant la plus importante acquisition de l'histoire de l'entreprise. Cette expansion a permis d'ajouter 198 magasins aux opérations de Casey's, portant le total à environ 2.900. Casey's a également annoncé une marge sur le carburant attendue d'environ 40 cents par gallon pour le deuxième trimestre.
Sur le plan financier, la société a enregistré une augmentation de 7 % du bénéfice dilué par action à 4,83$, une hausse de 6 % du bénéfice net à 180 millions de dollars et une amélioration de 9 % de l'EBITDA, atteignant 346 millions de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2025. Les ventes en magasin et les gallons de carburant vendus à périmètre comparable ont également connu des augmentations respectives de 2,3 % et 0,7 %.
En ce qui concerne les avis des analystes, Benchmark a maintenu sa recommandation d'achat sur les actions de Casey's, tandis que Goldman Sachs a conservé une position neutre. JPMorgan, en revanche, a dégradé l'action Casey's de Neutre à Sous-pondérer en raison de la pression potentielle sur les marges des aliments préparés due à l'augmentation des coûts du fromage. Evercore ISI a relevé l'objectif de cours de Casey's de 435$ à 440$, maintenant une recommandation Surperformance sur l'action. Tels sont les développements récents concernant Casey's General Stores.
Perspectives InvestingPro
L'acquisition récente et les mouvements stratégiques de Casey's General Stores s'alignent bien avec sa performance financière et sa position sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 14,67 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur des magasins de proximité. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 4,01 % au cours des douze derniers mois et une solide croissance trimestrielle de 5,91 % indiquent une trajectoire d'expansion régulière, soutenant les perspectives positives de Deutsche Bank.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide de Casey's en matière de dividendes, ayant augmenté son dividende pendant 25 années consécutives et maintenu ses paiements pendant 35 ans. Cette croissance constante des dividendes, associée à un taux de croissance récent des dividendes de 16,28 %, souligne la stabilité financière de l'entreprise et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cependant, les investisseurs doivent noter que Casey's se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E actuel de 28,66.
La solide position financière de l'entreprise est en outre attestée par sa rentabilité au cours des douze derniers mois et les prévisions des analystes d'une rentabilité continue. L'impressionnant rendement total du cours de Casey's depuis le début de l'année de 39,46 % et sa négociation proche de son plus haut sur 52 semaines suggèrent la confiance du marché dans la stratégie de croissance de l'entreprise et son acquisition récente.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 10 conseils supplémentaires pour Casey's General Stores, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.