NEW YORK - Gannett Co., Inc. (NYSE:GCI), la société de médias et de solutions marketing, a annoncé un important plan de refinancement de la dette avec les fonds gérés par Apollo (NYSE:APO), visant à étendre les échéances de la dette et à réduire l'effet de dilution des billets convertibles. La nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang, d'un montant total de 900 millions de dollars, remplacera les obligations existantes et comprend un prêt à terme initial de 675 millions de dollars et une facilité de tirage différé de 225 millions de dollars.
Le produit de la nouvelle facilité de prêt à terme sera utilisé pour rembourser intégralement le prêt à terme garanti de premier rang actuel de Gannett, qui arrive à échéance le 15 octobre 2026, et pour traiter les billets de premier privilège à 6,0 % qui arrivent à échéance le 1er novembre 2026. En outre, jusqu'à 50 % des billets convertibles garantis de premier rang à 6,0 % échéant en 2027 seront rachetés en espèces. Le prêt à terme, portant intérêt au taux SOFR majoré de 5,0 %, arrivera à échéance cinq ans après la clôture.
Gannett prévoit également d'offrir aux détenteurs des billets 2026 l'option d'un paiement en espèces ou de prêts équivalents provenant de la nouvelle facilité. Les fonds Apollo ont accepté d'apporter leurs 81 millions de dollars de billets 2026 en espèces dans le cadre de l'offre d'échange. La facilité de tirage différé peut également être utilisée pour racheter tous les billets 2026 supplémentaires apportés ou pour rembourser le solde conformément aux conditions de l'acte de fiducie.
En outre, Apollo Funds échangera environ 441 millions de dollars de billets 2027 contre des espèces et de nouveaux billets convertibles garantis de premier rang à 6,0 % échéant en 2031, dont les conditions sont similaires à celles des billets existants. Gannett conserve la possibilité de racheter jusqu'à 30 % du montant principal des obligations 2031 à un prix de rachat de 140 % avant le 1er décembre 2030, ou plus tôt sous certaines conditions. La société peut également négocier des échanges ou des rachats supplémentaires des obligations 2027 à titre privé.
Les transactions devraient être conclues à l'automne, sous réserve des approbations nécessaires et des conditions de clôture habituelles. Il n'y a aucune garantie que les offres pour les billets 2026 ou tout rachat ou échange des billets 2027 seront couronnés de succès.
Le président-directeur général, Michael Reed, s'est dit convaincu que le refinancement reflète les progrès stratégiques de Gannett et qu'il offrira une "généreuse marge de manœuvre" pour gérer la dette, réduire la dilution due aux obligations convertibles et permettre de nouveaux investissements en faveur de la croissance et de la valeur actionnariale. Robert Givone, associé d'Apollo, a également réaffirmé le soutien d'Apollo au renforcement du bilan et à la flexibilité financière de Gannett grâce à ce refinancement.
Cette nouvelle est basée sur un communiqué de presse de Gannett Co, Inc.
Dans d'autres nouvelles récentes, Apollo Global Management a fait l'objet de plusieurs ajustements de la part des analystes. Argus a réduit l'objectif boursier d'Apollo de 135 $ à 125 $, citant des coûts de financement plus élevés et une croissance plus faible. Cette décision a été prise après que les bénéfices d'Apollo pour le deuxième trimestre aient été légèrement inférieurs aux attentes, avec des bénéfices distribuables de 1,64 $ par action, en baisse par rapport aux 1,70 $ de l'année précédente. Cependant, les revenus ont connu une modeste augmentation de 2 % en glissement annuel pour atteindre 2,1 milliards de dollars.
Dans le même temps, BofA Securities a relevé le titre d'Apollo de Neutre à Achat, en ajustant l'objectif de prix à 123 dollars, après une baisse de 21 % du titre sur une période de trois jours, influencée par les bénéfices du deuxième trimestre et une modification des prévisions de taux d'intérêt. Malgré des estimations de bénéfices par action réduites, le nouvel objectif de prix suggère un potentiel de rendement de 25 % pour les actions d'Apollo.
Citi a également révisé son objectif de prix pour Apollo, le ramenant de 140 à 135 dollars, tout en maintenant une note d'achat. Cet ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre de la société et à une projection plus prudente des bénéfices de Strategic Real Estate.
TD Cowen a abaissé l'objectif de prix d'Apollo de 147 $ à 137 $, tout en maintenant une note d'achat. Cet ajustement est dû à des inquiétudes concernant les prévisions pour la division d'assurance d'Apollo, Strategic Risk Enterprise.
Enfin, BMO Capital a ramené son objectif de cours pour Apollo de 125 à 123 dollars, tout en conservant la note "Surperformance". Malgré cet ajustement mineur, l'évaluation de BMO Capital reflète une vision optimiste de la santé financière d'Apollo et de sa position sur le marché. Tels sont les derniers développements pour Apollo Global Management.
Perspectives InvestingPro
À la lumière du récent plan de refinancement de la dette de Gannett Co. par des fonds gérés par Apollo, il est intéressant de noter plusieurs mesures et perspectives clés d'InvestingPro qui peuvent fournir un contexte à la position financière et à la performance du marché d'Apollo. Apollo (NYSE:APO) est un acteur de premier plan dans le secteur des services financiers et a maintenu ses paiements de dividendes pendant 14 années consécutives, démontrant ainsi son engagement envers les rendements des actionnaires. En outre, les mouvements du cours de l'action d'Apollo sont connus pour être assez volatils, ce qui pourrait être une considération importante pour les investisseurs qui surveillent l'impact de l'accord de refinancement.
Voici quelques données en temps réel d'InvestingPro sur les douze derniers mois, à partir du T2 2024 :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 63,51 MILLIARDS USD
- Ratio P/E (ajusté) : 12.37
- Prix / livre : 4.58
Les conseils d'InvestingPro pour Apollo révèlent que les analystes ont revu à la baisse les bénéfices pour la période à venir et anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours. Cependant, il est également prévu que la société soit rentable cette année et qu'elle l'ait été au cours des douze derniers mois. Ces informations, associées au rendement élevé d'Apollo au cours de la dernière décennie et à son rendement élevé au cours des cinq dernières années, pourraient intéresser les investisseurs qui étudient les implications de l'accord de refinancement de Gannett avec Apollo.
Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe d'autres InvestingPro Tips qui pourraient apporter des éclaircissements supplémentaires sur la santé financière d'Apollo et ses perspectives de marché. Pour explorer ces perspectives, visitez la page d'InvestingPro consacrée à Apollo à l'adresse https://www.investing.com/pro/APO.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.