Mardi, Goldman Sachs a relevé sa recommandation sur l'action Ford Motor Company (NYSE:F) de Neutre à Achat et a augmenté son objectif de cours à 13,00 dollars, contre 12,00 dollars précédemment.
La firme a souligné le potentiel d'amélioration des marges bénéficiaires, notamment grâce à l'activité commerciale de Ford, Ford Pro, qui affiche des marges EBIT à deux chiffres, et à une part croissante des logiciels et services.
Ford vise un chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars dans les logiciels d'ici 2025 et s'attend à ce que les logiciels et les services physiques contribuent à 20% de l'EBIT de Ford Pro d'ici 2026. Les abonnements payants de l'entreprise ont connu un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 35-40% ou plus. Goldman Sachs voit une opportunité à long terme pour Ford dans des domaines tels que les services de flotte et les systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS).
Les efforts de réduction des coûts dans les véhicules à moteur à combustion interne (ICE) et les véhicules électriques (VE) devraient aider Ford à contrebalancer les défis plus larges de l'industrie, notamment la concurrence internationale et certains vents contraires liés aux prix et au mix produit. Malgré ces défis, la firme estime que les actions de Ford ont encore un potentiel de croissance.
Depuis le début de l'année, l'action Ford a connu une baisse de 13%, contrairement à la hausse de 21% du S&P 500. Cette baisse a été attribuée aux préoccupations cycliques et aux coûts de garantie plus élevés que prévu au premier semestre de l'année.
Cependant, l'action se négocie actuellement à environ 5 fois l'estimation du bénéfice par action (BPA) des douze prochains mois de Goldman Sachs, ce qui se situe dans la fourchette basse de sa fourchette historique de 5 à 10 fois.
Goldman Sachs prévoit une hausse de 23% par rapport à son objectif de cours révisé à 12 mois de 13 dollars pour Ford, qui, en incluant le rendement du dividende de 6%, pourrait se traduire par un rendement total d'environ 30% pour les actionnaires.
Dans d'autres actualités récentes, Ford Motor Company a annoncé une initiative visant à offrir des chargeurs domestiques gratuits avec installation aux acheteurs de certains modèles de véhicules électriques (VE) jusqu'à la fin de 2024. Cette initiative s'inscrit dans une tendance plus large de l'industrie visant à améliorer l'expérience de possession d'un VE.
Malgré les mesures de réduction des coûts et les pertes prévues dans son unité électrique, les ventes de VE de Ford ont augmenté, avec une hausse de 72% par rapport à l'année précédente. L'entreprise s'est également récemment associée à Tesla pour s'intégrer au réseau de recharge VE.
Dans un développement récent, une règle proposée par le Département du Commerce pour interdire l'utilisation de véhicules connectés chinois et de certains logiciels et matériels de véhicules chinois dans les voitures américaines pourrait potentiellement réduire les ventes automobiles américaines jusqu'à 25.841 véhicules par an. Cette mesure devrait augmenter les prix des véhicules et affecter la compétitivité des constructeurs automobiles américains à l'échelle mondiale.
Les analystes de Morgan Stanley ont abaissé la note de Ford à "equal weight" contre "overweight" et réduit leur objectif de cours à 12 dollars contre 16 dollars, citant les défis de l'industrie tels que la baisse des prix et l'augmentation de la concurrence. Pendant ce temps, Stellantis, le quatrième plus grand constructeur automobile au monde, vise à adopter une stratégie rentable similaire à celle des fabricants chinois de VE pour rester compétitif face à ces défis.
Tous ces développements reflètent l'évolution rapide et le paysage concurrentiel de l'industrie automobile mondiale.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes de Goldman Sachs sur Ford, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. La capitalisation boursière actuelle de Ford s'élève à 41,98 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 10,93, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec le point de vue de Goldman Sachs selon lequel les actions de Ford ont un potentiel de croissance.
Les conseils InvestingPro soulignent les importants versements de dividendes de Ford aux actionnaires, ce qui est cohérent avec le rendement de dividende de 6% mentionné dans l'article. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 13 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux investisseurs. Ce bilan soutient la projection de Goldman Sachs d'un rendement total potentiel de 30% pour les actionnaires en tenant compte du rendement du dividende.
Cependant, InvestingPro note également que Ford souffre de faibles marges bénéficiaires brutes. Cette information souligne l'importance des efforts de réduction des coûts et des stratégies d'amélioration des marges décrits dans l'article, en particulier dans l'activité commerciale de Ford et les services logiciels.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus approfondie, InvestingPro propose 8 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations complémentaires sur la santé financière et la position sur le marché de Ford.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.