Mardi, CFRA a relevé sa recommandation sur les actions Goldman Sachs (NYSE:GS) de "achat" à "achat fort" et a augmenté son objectif de cours de 540 à 553 dollars. La société de recherche financière a cité la récente baisse du cours de l'action et le potentiel de croissance des bénéfices comme base de ce relèvement.
L'analyste de CFRA a maintenu ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Goldman Sachs à 38,00 dollars pour 2024 et 41,00 dollars pour 2025, conformes aux estimations consensuelles. Le nouvel objectif de cours est basé sur un ratio cours/bénéfices (P/E) prévisionnel de 13,5 fois l'estimation des bénéfices 2025 de la firme. Cette valorisation est cohérente avec celle des pairs directs de Goldman Sachs, alors que la valorisation actuelle se situe à 11,3 fois.
L'exposition limitée de Goldman Sachs aux pressions des taux d'intérêt a été soulignée comme un facteur clé en sa faveur. Avec seulement 14% de son revenu net total au premier semestre 2024 provenant du revenu net d'intérêts (RNI), la firme est moins affectée par les fluctuations des taux par rapport aux grandes banques américaines, qui tirent 60% à 70% de leur revenu net total du RNI.
L'analyste a également souligné la reprise attendue de la banque d'investissement pour les années 2024-2025 par rapport au creux du cycle de 2023, ce qui pourrait particulièrement bénéficier à Goldman Sachs en tant que leader mondial du secteur. De plus, la stratégie continue de la firme visant à se concentrer sur ses activités principales et à générer des revenus de commissions plus stables et récurrents dans la gestion d'actifs et de patrimoine a été perçue comme un mouvement positif.
Enfin, CFRA voit un potentiel pour Goldman Sachs d'augmenter ses frais de transaction et d'élargir son portefeuille d'actifs alternatifs. La firme a fixé un objectif de rendement des capitaux propres (ROE) "à travers le cycle" de 15% à 17%, ce qui suggère une confiance dans sa performance financière future.
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