Mercredi, Goldman Sachs a réitéré sa recommandation de vente sur Worthington Industries (NYSE:WOR), avec un objectif de cours stable à 43,00$. L'analyse de la firme fait suite à l'annonce par Worthington d'un bénéfice par action (BPA) ajusté au premier trimestre de 0,50$, inférieur à la projection de Goldman Sachs de 0,76$ et au consensus FactSet de 0,71$.
La baisse des bénéfices a été attribuée à plusieurs facteurs, notamment une baisse significative de 538 points de base de la marge d'exploitation ajustée à -1,4%, se traduisant par un impact de 0,21$ sur le BPA. De plus, les revenus hors cessions ont diminué de 18% en glissement annuel, une baisse plus prononcée que le recul anticipé de 3%, impactant le BPA de 0,03$.
La performance financière de l'entreprise a également été affectée par les revenus des coentreprises et le nombre d'actions, chacun contribuant à une réduction de 0,02$ du BPA. À l'inverse, les impôts et les autres revenus ont apporté une légère hausse de 0,01$ chacun au BPA.
Les résultats globaux ont mis en évidence une faible demande dans les segments des produits de consommation et de construction, exacerbée par l'incertitude macroéconomique et les taux d'intérêt élevés. En outre, la diminution des bénéfices de la coentreprise ClarkDietrich a probablement été influencée par la baisse des prix de l'acier.
Le commentaire de Goldman Sachs avant la conférence téléphonique de l'entreprise a exprimé un intérêt pour plusieurs mises à jour clés de Worthington Industries. La firme cherche des informations sur l'état actuel de la santé des consommateurs et l'environnement opérationnel pour les réservoirs de chauffage de grand format.
Elle attend également des informations sur les efforts continus de réduction des coûts de l'entreprise et les perspectives pour les secteurs de la construction non résidentielle neuve et de la réparation et rénovation (R&R). Enfin, Goldman Sachs recherche des mises à jour sur la stratégie d'allocation du capital de Worthington, y compris les activités de fusions et acquisitions (M&A).
Dans d'autres actualités récentes, Worthington Enterprises a publié ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2025, qui n'ont pas répondu aux attentes des analystes. L'entreprise a affiché un bénéfice par action ajusté de 0,50$, en deçà des 0,73$ anticipés. De plus, le chiffre d'affaires s'est établi à 257,3 millions de dollars, sous-performant par rapport aux 300,27 millions de dollars prévus et marquant une baisse de 17,5% en glissement annuel.
En termes de performance, le segment des produits de consommation a enregistré une croissance des bénéfices en glissement annuel avec des volumes stables et des marges brutes améliorées. Cependant, le segment des produits de construction a connu un ralentissement, en particulier dans son activité de chauffage et de cuisson, et des contributions plus faibles de la coentreprise ClarkDietrich. La perte d'exploitation a été réduite à 4,7 millions de dollars contre 7,3 millions de dollars au trimestre précédent, tandis que l'EBITDA ajusté des activités poursuivies a diminué à 48,4 millions de dollars contre 65,9 millions de dollars un an auparavant.
De plus, Worthington Enterprises a racheté 150.000 actions pour 6,8 millions de dollars au cours du trimestre et a déclaré un dividende trimestriel de 0,17$ par action.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'évaluation de Goldman Sachs, les dernières données d'InvestingPro soulignent un paysage financier mitigé pour Worthington Industries. Avec une capitalisation boursière de 2,28 milliards de dollars, l'entreprise se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 20,06, ce qui indique une valorisation supérieure à la moyenne du secteur. Cela pourrait suggérer que les investisseurs s'attendent à une croissance plus élevée des bénéfices à l'avenir, en accord avec la perspective InvestingPro selon laquelle le bénéfice net devrait augmenter cette année. De plus, Worthington Industries a montré son engagement envers ses actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 10 années consécutives et maintenu le versement de dividendes pendant 52 ans, témoignant de sa résilience financière et de la confiance de la direction dans la stabilité de l'entreprise.
Cependant, le chiffre d'affaires de l'entreprise a montré une tendance à la baisse avec une diminution de 12,18% au cours des douze derniers mois jusqu'au quatrième trimestre 2024, ce qui pourrait soulever des inquiétudes quant à ses perspectives de croissance à court terme. L'action a également connu une baisse significative au cours des six derniers mois, chutant de 26,86%, ce qui pourrait refléter la réaction du marché aux défis auxquels l'entreprise est confrontée, comme mentionné dans l'article. Malgré ces défis, les actifs liquides de Worthington dépassant les obligations à court terme et un niveau d'endettement modéré, comme indiqué dans les perspectives InvestingPro, suggèrent une position financière stable qui pourrait résister aux vents contraires actuels du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des perspectives et des conseils supplémentaires pour Worthington Industries, accessibles via leur plateforme. Actuellement, il y a 13 perspectives InvestingPro supplémentaires disponibles pour les investisseurs qui souhaitent approfondir la santé financière et les perspectives futures de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.