Lundi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives financières pour DT Midstream (NYSE:DTM), augmentant l'objectif de cours à 74$ contre 66$ précédemment, tout en continuant de recommander la vente de l'action. Cet ajustement intervient après que DT Midstream a publié des résultats du troisième trimestre 2024 conformes aux attentes. La société a constaté une amélioration des marges de collecte qui a compensé des contributions de pipeline plus faibles que prévu.
DT Midstream prévoit une augmentation des volumes de collecte de gaz vers la fin du quatrième trimestre 2024, avec une croissance supplémentaire attendue au premier semestre 2025, bien que cela dépende du calendrier de la demande du marché. Par conséquent, la société a relevé la limite inférieure de ses prévisions d'EBITDA pour 2024, s'attendant désormais à un montant compris entre 950 millions et 980 millions de dollars, contre une fourchette précédente de 930 millions à 980 millions de dollars. Ces prévisions révisées sont conformes à l'estimation de Goldman Sachs de 979 millions de dollars et légèrement inférieures au consensus FactSet de 982 millions de dollars.
La société a également abordé sa stratégie de croissance à moyen et long terme, notant que si la décision finale d'investissement (FID) sur le projet LEAP Phase 4 dans la région de Haynesville est un développement positif, il est considéré comme modeste en termes d'échelle. Le projet, dont la décision est attendue pour le premier semestre 2026, devrait ajouter 200 millions de pieds cubes par jour, ce qui se situe dans la fourchette basse des 200 à 400 millions de pieds cubes par jour précédemment annoncés. De plus, le projet d'un concurrent dans la même zone a récemment reçu le feu vert.
DT Midstream a également connu un retard dans la FID pour le projet de capture et de stockage du carbone (CCS), et il n'y a pas eu de nouveaux détails significatifs sur les projets de centres de données, ce qui a été perçu comme de légers revers. Goldman Sachs a mis à jour ses estimations pour tenir compte de l'amélioration des marges de collecte, d'une montée en puissance légèrement plus lente des volumes pour 2025, de l'expansion LEAP, et des contributions retardées du projet CCS.
Le nouvel objectif de cours reflète une réévaluation continue parmi les pairs et représente environ 10,5 fois l'EBITDA estimé pour 2025 par la firme, suggérant une valorisation d'environ 10 fois l'EBITDA 2026. Malgré l'augmentation de l'objectif, Goldman Sachs maintient une position prudente sur les actions de DT Midstream.
Dans d'autres actualités récentes, DT Midstream, Inc. a augmenté ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024, comme annoncé lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2024. Le PDG de la société, David Slater, a souligné la forte performance opérationnelle de DT Midstream et son engagement envers la croissance à travers des projets organiques, y compris la décision finale d'investissement pour l'expansion LEAP Phase 4. Malgré une légère baisse de l'EBITDA ajusté au troisième trimestre, la société maintient des perspectives positives, avec plusieurs projets d'expansion et de nouvelles opportunités en cours.
DT Midstream a fixé ses prévisions d'EBITDA ajusté pour 2024 dans une fourchette de 950 millions à 980 millions de dollars. La société poursuit également de nouvelles opportunités dans les domaines de l'énergie et des centres de données, avec six projets potentiels en discussion. Un projet de capture du carbone en Louisiane vise une décision finale d'investissement d'ici mi-2025.
Ces développements récents incluent également une déclaration de dividende stable à 0,735$ par action, des perspectives de croissance à long terme de 5% à 7%, et des perspectives positives pour la demande de gaz naturel, soutenues par les exportations de GNL et les besoins industriels. La société devrait maintenir un flux de trésorerie disponible positif pour 2024 et 2025.
Malgré une légère baisse des volumes dans le Nord-Est, une reprise est attendue, et la société reste optimiste quant à sa relation avec Chesapeake et SWN après leur fusion.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de DT Midstream et ses perspectives futures peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 8,72 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de l'énergie midstream. Avec un ratio P/E de 21,6, DTM se négocie avec une prime par rapport à certains de ses pairs du secteur, ce qui correspond à la position prudente de Goldman Sachs.
Les conseils InvestingPro soulignent que DTM a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, un signe positif pour les investisseurs axés sur les revenus. Ceci est soutenu par le rendement actuel du dividende de 3,3% et un taux de croissance du dividende de 6,52% au cours des douze derniers mois. Ces chiffres suggèrent un engagement envers les rendements pour les actionnaires, ce qui pourrait être attrayant malgré la recommandation de vente de Goldman.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec une marge bénéficiaire brute de 77,97% et une marge de résultat d'exploitation de 50,82% pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024. Ces marges solides soutiennent la capacité de DT Midstream à naviguer dans les défis du marché et potentiellement à financer de futurs projets de croissance comme l'expansion LEAP Phase 4.
Il convient de noter que DTM se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, le cours actuel étant à 98,01% du pic sur 52 semaines. Ceci, combiné à un rendement total du prix de 64,77% au cours de l'année écoulée, indique une forte confiance du marché dans la performance et les perspectives de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour DT Midstream, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et des dynamiques du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.