Jeudi, Guggenheim a réaffirmé son opinion neutre sur Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), citant un ralentissement de la dynamique commerciale en dépit des résultats financiers de la société qui dépassent les estimations du consensus. Selon l'analyse de la firme, la performance de Snowflake au deuxième trimestre a montré un ralentissement de la croissance des nouveaux revenus récurrents annuels (ARR), contrastant avec les résultats plus solides d'autres sociétés couvertes par la firme au cours de la même période.
Les résultats du dernier trimestre de Snowflake ont montré une divergence par rapport aux résultats généralement positifs observés jusqu'à présent dans l'industrie, à mi-chemin de la saison des résultats du deuxième trimestre. L'observation de l'entreprise suggère que l'environnement des dépenses informatiques n'est peut-être pas en train de s'améliorer de manière significative, mais plutôt de se stabiliser après un premier trimestre particulièrement faible. Cette stabilisation s'aligne sur les recherches plus générales de Guggenheim sur les dépenses informatiques, comme indiqué dans son rapport du 25 juin intitulé "Software Reconsidered : A New Normal".
Bien que des facteurs externes tels qu'un cyber-événement et une panne de CrowdStrike aient eu un impact minime sur les opérations de Snowflake, et que l'introduction des tables Iceberg en juin n'ait pas affecté les revenus de stockage, les performances de la société n'ont pas répondu aux attentes de Guggenheim. Selon la direction de Snowflake, le chiffre d'affaires du stockage, qui représente 11 % du total, devrait être affecté au cours du second semestre de l'exercice.
La position neutre de Guggenheim est également influencée par sa conviction que Snowflake est susceptible de dépasser ses prévisions revues à la hausse pour le second semestre de l'exercice, à condition que les conditions commerciales ne se détériorent pas. La position de la firme reflète une perspective prudente sur la capacité de la société à naviguer dans l'environnement difficile des dépenses informatiques et à améliorer l'exécution à l'avenir.
Dans d'autres nouvelles récentes, Snowflake Inc. a vu des ajustements dans les prévisions des analystes suite à sa solide performance financière. Jefferies a réduit l'objectif de prix de la société à 145 $, mais a maintenu une note d'achat, citant les changements et les investissements en cours de Snowflake.
L'entreprise a également reconnu une augmentation des revenus d'environ 3 % et une augmentation des prévisions de revenus pour l'année entière. Simultanément, Snowflake a fait état d'une hausse significative de ses revenus de produits, atteignant 829 millions de dollars, soit une augmentation de 29,5 % d'une année sur l'autre, ce qui a conduit à une révision à la hausse des prévisions de revenus de produits pour l'année fiscale 2025, à 3,356 milliards de dollars.
Malgré cette solide performance, BTIG a maintenu une note neutre sur l'action Snowflake en raison des pressions concurrentielles. Evercore ISI, DA Davidson, Loop Capital, Baird et Citi ont également maintenu leurs notes positives sur Snowflake, mais avec des objectifs de prix ajustés.
La direction de Snowflake s'est montrée confiante quant à la stabilité des tendances de consommation, ce qui a permis de revoir à la hausse les prévisions pour le troisième trimestre de l'exercice. La croissance future de la société est soutenue par la croissance substantielle des obligations de performance restantes (RPO), qui ont atteint 5,2 milliards de dollars, soit une hausse de 48 %.
Perspectives InvestingPro
Alors que Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) traverse une période de ralentissement de la croissance de ses nouveaux revenus récurrents annuels (ARR), il est important de prendre en compte les mesures financières clés et les commentaires des analystes qui pourraient influencer les performances futures de la société. Selon les données en temps réel d'InvestingPro, Snowflake détient une capitalisation boursière de 45,22 milliards de dollars et, bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes prévoient qu'elle dégagera des bénéfices cette année.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Snowflake maintient une forte position de liquidité, avec des réserves de trésorerie supérieures à la dette sur son bilan et des actifs liquides supérieurs aux obligations à court terme. Cela pourrait donner à la société la flexibilité financière nécessaire pour faire face à l'environnement incertain des dépenses informatiques mentionné par Guggenheim. Toutefois, les investisseurs potentiels doivent être conscients du multiple élevé de valorisation des revenus de la société et du fait qu'elle ne verse pas de dividende, ce qui peut influencer les décisions d'investissement.
Pour ceux qui envisagent d'investir dans l'action Snowflake, il convient de noter que l'action a connu une baisse significative au cours des six derniers mois, avec une chute de 40,14 % du rendement total du cours. Malgré cela, la croissance du chiffre d'affaires de la société reste solide, à 32,85 % sur les douze derniers mois au 1er trimestre 2025. Pour une plongée plus approfondie dans la santé financière de Snowflake et pour d'autres Perspectives InvestingPro, visitez https://www.investing.com/pro/SNOW, où vous trouverez un total de 8 conseils perspicaces pour éclairer votre stratégie d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.