ORLANDO, Floride - Hilton Grand Vacations Inc. (NYSE:HGV) a réussi à finaliser une importante titrisation de prêts de multipropriété, d'un montant total de 500 millions de dollars, par l'intermédiaire de Hilton Grand Vacations Trust 2024-3. Cette transaction, qui est la plus importante à ce jour pour l'entreprise, a impliqué l'émission de trois catégories de titres : Classe A, B et C, avec un taux d'avance global de 98%.
Les titres de Classe A, d'un montant d'environ 273 millions de dollars, portent un taux de coupon de 4,98%. Les titres de Classe B, totalisant environ 147 millions de dollars, ont un taux de coupon de 5,27%, tandis que les titres de Classe C, d'environ 80 millions de dollars, sont assortis d'un taux de coupon de 5,71%. Le taux de coupon moyen pondéré combiné pour cette titrisation s'élève à 5,18%.
Dan Mathewes, président et directeur financier de Hilton Grand Vacations, a souligné l'importance de cette titrisation, affirmant qu'elle renforce le leadership de l'entreprise sur le marché et contribue à leur objectif d'atteindre les synergies visées. Il a également mis en avant la consolidation des prêts de multipropriété de l'ancien Bluegreen Vacations avec les prêts sur acte et fiducie de HGV sur une seule plateforme, qui a néanmoins réussi à obtenir des notations de qualité investissement et un taux d'avance élevé.
Le produit de cette émission, après déduction des frais, est destiné au remboursement de la dette et à d'autres fins générales de l'entreprise. Il s'agit de la 12ème titrisation à terme de prêts de multipropriété de l'entreprise et la première à inclure des garanties de HGV, Diamond Resorts et Bluegreen Vacations sous la plateforme Hilton Grand Vacations Trust.
Un consortium de banques, comprenant Deutsche Bank Securities, BofA Securities, Wells Fargo Securities, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC, et MUFG, a participé à la transaction, Deutsche Bank Securities agissant en tant que gestionnaire principal de la structuration et teneur de livre conjoint. Les co-gestionnaires comprenaient Citizens Capital Markets, Regions Securities LLC, Truist Securities, et Academy Securities, tandis qu'Alston and Bird LLP représentait HGV en tant que conseil de l'émetteur.
Les titres ont été proposés à des acheteurs institutionnels qualifiés aux États-Unis et à des investisseurs internationaux en vertu du Règlement S de la Loi sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée. La titrisation a reçu des notations de Standard & Poor's Financial Services LLC (S&P) et Fitch Ratings (Fitch).
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives et reflète les attentes actuelles de l'entreprise quant à ses performances futures. Ces déclarations sont soumises à certains risques et incertitudes qui pourraient entraîner des résultats réels sensiblement différents. Hilton Grand Vacations conseille d'examiner son dernier rapport annuel sur le formulaire 10-K et les dépôts ultérieurs auprès de la SEC pour une discussion plus détaillée de ces facteurs.
Les informations de cet article sont basées sur un communiqué de presse de Hilton Grand Vacations Inc.
Dans d'autres actualités récentes, Hilton Grand Vacations a annoncé des résultats du troisième trimestre qui n'ont pas répondu aux attentes des analystes. Le bénéfice ajusté par action de l'entreprise s'est élevé à 0,67 dollar, en deçà de l'estimation consensuelle de 0,76 dollar. Cependant, Hilton Grand Vacations a déclaré un chiffre d'affaires de 1,31 milliard de dollars, légèrement supérieur aux 1,29 milliard de dollars anticipés.
Le total des ventes contractuelles de l'entreprise a augmenté à 777 millions de dollars au troisième trimestre, en hausse par rapport aux 603 millions de dollars de la même période de l'année précédente. Malgré cela, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Hilton Grand Vacations a diminué à 29 millions de dollars, une baisse significative par rapport aux 92 millions de dollars du troisième trimestre de l'année précédente.
Dans le contexte de ces développements, l'entreprise a maintenu ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 concernant l'EBITDA ajusté, hors reports et reconnaissances, projetant entre 1,075 milliard et 1,135 milliard de dollars. Hilton Grand Vacations a terminé le trimestre avec 722.000 membres, marquant une croissance nette des propriétaires de 1,2% pour l'activité historique HGV-DRI au cours des 12 derniers mois.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les récentes nouvelles de titrisation de Hilton Grand Vacations Inc. (NYSE:HGV), les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la santé financière et la performance de marché de l'entreprise.
La capitalisation boursière de HGV s'élève à 4,16 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de la multipropriété. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 3,98 milliards de dollars, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 7,85% sur la même période. Cette croissance s'aligne avec la capacité de l'entreprise à exécuter des transactions financières à grande échelle comme la récente titrisation de 500 millions de dollars.
Un conseil InvestingPro indique que les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, qui pourrait être en partie stimulée par les mouvements financiers stratégiques de l'entreprise tels que cette titrisation. De plus, les actifs liquides de HGV dépassent ses obligations à court terme, suggérant une position financière solide qui soutient sa capacité à gérer efficacement de grandes émissions de dette.
La rentabilité de l'entreprise est également remarquable, avec un résultat d'exploitation ajusté de 721 millions de dollars et une marge d'exploitation de 18,1% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024. Cette rentabilité soutient la capacité de HGV à assurer le service de la dette nouvellement émise et potentiellement à atteindre les objectifs de synergie mentionnés par le directeur financier Dan Mathewes.
Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent trouver 9 conseils InvestingPro supplémentaires pour HGV, offrant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.