Mercredi, Investec a ajusté ses perspectives sur Marico Ltd (MRCO:IN), révisant l'objectif de cours de la société à 692,00 INR contre 702,00 INR précédemment, tout en maintenant une recommandation d'Achat sur l'action. Cette décision fait suite aux performances du deuxième trimestre de Marico, qui sont conformes à la mise à jour commerciale.
La direction de l'entreprise reste optimiste malgré un environnement de demande difficile, anticipant une croissance des volumes de 8% en glissement annuel pour les deux prochains trimestres.
Les résultats d'exploitation stables de Marico au T2 ont été reconnus, la direction de l'entreprise exprimant sa confiance quant à la croissance future. Bien qu'une expansion des marges ne soit pas attendue, la société estime que l'activité internationale de Marico et l'augmentation de la rentabilité des marques direct-to-consumer (D2C) pourraient potentiellement équilibrer toute contraction des marges. Cela intervient alors que l'entreprise prévoit une tendance à la hausse de la croissance des revenus jusqu'aux estimations de l'exercice fiscal 2025 (FY25E).
La valorisation de Marico par Investec est basée sur un multiple de 45 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour septembre 2026. Cette valorisation représente une décote de 15% par rapport à Hindustan Unilever Limited (HUL), l'un des principaux concurrents de Marico. Malgré la légère baisse de l'objectif de cours, la société de services financiers maintient sa position positive sur l'action Marico.
Le commentaire de l'analyste souligne la capacité de Marico à naviguer dans un paysage de demande difficile tout en visant une croissance des volumes à court terme. Les attentes de croissance sont renforcées par les perspectives du segment international de Marico et la performance de ses marques D2C, qui devraient contribuer à la rentabilité de l'entreprise.
En conclusion, bien que l'objectif de cours ait été légèrement réduit, le maintien de la recommandation d'Achat indique un optimisme continu quant à la trajectoire de croissance de Marico et son positionnement stratégique pour les années à venir. L'accent mis par l'entreprise sur l'expansion internationale et la rentabilité des marques devrait jouer un rôle crucial dans sa performance financière globale.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.