Mercredi, Investec a maintenu sa recommandation d'achat sur Cipla Ltd. (CIPLA:IN) tout en réduisant l'objectif de cours de l'action de 1.900,00 INR à 1.800,00 INR. Cet ajustement reflète un mélange de perspectives prudentes et positives sur les performances futures de l'entreprise.
L'analyste s'est montré optimiste concernant le deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Cipla, soulignant une performance solide malgré des marchés plus faibles en Inde et aux États-Unis. Les attentes sont fixées pour un second semestre saisonnièrement fort en Inde.
De plus, Cipla a atteint une part de marché de 35% pour le lanréotide en août 2024 et prévoit un retour à la normale de l'approvisionnement du médicament avant la fin du troisième trimestre de l'exercice 2025.
La direction de Cipla a maintenu ses prévisions de marge EBITDA pour l'exercice 2025, ce qui a été un signal positif pour Investec, d'autant plus que l'action a connu une correction d'environ 15% au cours des trois dernières semaines. Le marché s'était préparé à des résultats pires, mais ces prévisions offrent une perspective plus stable.
Le calendrier de lancement du générique Abraxane a été décalé dans les estimations d'Investec de l'exercice 2026 à 2027 en raison de l'autorisation en attente pour l'usine de Goa de Cipla par la FDA. L'analyste note que toute autorisation pourrait entraîner des révisions à la hausse des perspectives de l'action.
Investec souligne que Cipla se négocie à 22,5 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour l'exercice 2026 et 23,4 fois le BPA estimé pour l'exercice 2027. Cela malgré le fait que plus de 50% de l'EBITDA de l'entreprise pour ces années provienne de ses opérations en Inde, qui se négocient généralement à des multiples de 35 fois ou plus.
La firme estime que Cipla mérite des multiples premium en raison de son importante activité en Inde, qui représente plus de 75% de la valeur d'entreprise actuelle, de son bilan solide avec 1 milliard de dollars en liquidités offrant des opportunités de fusions et acquisitions, et de son riche portefeuille d'actifs dans les peptides et les produits respiratoires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.