Mercredi - Jones Trading a rétrogradé les actions de Lument Financial Trust (NYSE:LFT) d'Acheter à Conserver, supprimant son précédent objectif de prix de 2,50 $. L'abaissement de la note fait suite à une augmentation significative du profil de risque du portefeuille de prêts de Lument, les prêts notés 4 et 5 représentant désormais 37% du total, soit le pourcentage le plus élevé de son groupe de pairs.
Les réserves pour pertes de crédit courantes attendues (CECL) de la société ont été augmentées de 17,6 % d'un trimestre à l'autre, pour atteindre 9,2 millions de dollars. Cet ajustement porte les réserves à 77 points de base du portefeuille, ce qui serait le plus bas parmi ses pairs.
Malgré le profil généralement moins risqué du portefeuille multifamilial de Lument, la société s'est inquiétée de l'adéquation des réserves de crédit à la lumière d'une détérioration potentielle de l'environnement de croissance macroéconomique.
L'analyste a souligné les changements dans le classement des risques des prêts, qui ont connu une évolution substantielle depuis le 31 mars, lorsque les prêts notés 4 et 5 représentaient 23 % du total. La révision reflète une position plus prudente sur le titre en raison de la combinaison d'un pourcentage accru de prêts à haut risque et de ce qui peut être considéré comme des réserves de crédit insuffisantes.
Jones Trading a indiqué qu'une réévaluation des actions de Lument Financial Trust nécessiterait une stabilité du portefeuille de prêts et une amélioration des perspectives macroéconomiques, en particulier en ce qui concerne les marchés multifamiliaux secondaires et tertiaires. La position révisée de la société suggère une approche attentiste de l'action jusqu'à ce que ces conditions soient remplies.
Parmi les autres nouvelles récentes, les résultats du deuxième trimestre de Lument Financial Trust ont fait l'objet d'une attention particulière. Bien qu'il n'ait pas répondu aux attentes avec un bénéfice distribuable par action (BPA) de 0,09 $, inférieur à la fois à l'estimation consensuelle de 0,11 $ et à l'estimation de JMP Securities de 0,10 $, la valeur comptable par action de la société est restée stable à 3,48 $.
Cette valeur est étroitement alignée sur les 3,50 $ déclarés à la fin du mois de mars. De plus, Lument Finance Trust a augmenté son dividende trimestriel de 14% à 0,08 $ par action, les bénéfices distribuables fournissant un ratio de couverture de 113%.
JMP Securities a maintenu une perspective positive sur la société, en réaffirmant une note de surperformance de marché et un objectif de prix de 3,00 $. L'analyste a noté que l'accent mis par Lument sur le logement abordable pourrait être bénéfique lorsque le marché immobilier se stabilisera et que la Réserve fédérale ajustera ses politiques de taux.
Malgré une faible capitalisation boursière d'environ 133 millions de dollars et une liquidité limitée qui pourrait restreindre sa base d'investisseurs, l'objectif de prix réitéré suggère un rendement total potentiel de plus de 30 % au cours des douze prochains mois. Cela comprend une appréciation anticipée du cours de 17,6 % et un rendement en espèces projeté de 12,5 % sur la base du taux de dividende actuel. Il s'agit de développements récents pour Lument Financial Trust.
Perspectives InvestingPro
Parmi les préoccupations soulevées par Jones Trading concernant le portefeuille de prêts et les réserves de crédit de Lument Financial Trust (NYSE:LFT), il convient de noter que LFT se négocie actuellement à un faible multiple de bénéfices, avec un ratio C/B de 6,92, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela correspond aux données d'InvestingPro qui indiquent un ratio C/B ajusté de 7,0 pour les douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024.
De plus, LFT a démontré son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, en maintenant les paiements de dividendes au cours des 12 dernières années, et en offrant actuellement un rendement de dividende élevé de 13,11%. La croissance du dividende de la société au cours des douze derniers mois (T2 2024) s'élève à 33,33%, ce qui témoigne d'une politique solide en matière de récompense des investisseurs. Ces conseils d'InvestingPro soulignent la résilience financière de la société et son attrait pour les investisseurs axés sur les revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.