Jeudi, JPMorgan a légèrement ajusté l'objectif de cours de Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H), le ramenant à 163$ contre 164$ précédemment, tout en réitérant sa recommandation Surpondérer sur l'action. L'analyse de la firme a mis en évidence la trajectoire de croissance positive des frais de Hyatt et son évolution vers un modèle hôtelier asset-light. Selon la firme, plus de 80% de l'activité de Hyatt adhère désormais à ce modèle, avec des prévisions d'atteindre 85% d'ici 2025.
La firme apprécie la stratégie de Hyatt d'acquérir de petites marques pour compenser l'EBITDA perdu suite aux propriétés récemment vendues. Ces acquisitions sont considérées comme bénéfiques en raison de la capacité de Hyatt à tirer parti de son échelle. JPMorgan a également noté que les niveaux de négociation actuels de Hyatt, avec des multiples de valeur d'entreprise sur EBITDA (EV/EBITDA) de 14,6x pour 2025 et 13,2x pour 2026, sont à un rabais par rapport à ses pairs Marriott International (MAR) et Hilton Worldwide Holdings (HLT), ce que la firme considère comme injustifiablement large.
L'ajustement de l'objectif de cours est attribué à des changements mineurs dans les estimations de la dette nette. Malgré la baisse de 1$, l'approche de valorisation de JPMorgan reste basée sur une analyse de la somme des parties, qui suggère que Hyatt pourrait se négocier à 15,3x son EV/EBITDA estimé pour 2025 d'ici la fin de l'année prochaine. La position de la firme indique une perspective positive continue sur les perspectives financières et la position sur le marché de Hyatt.
Dans d'autres actualités récentes, Hyatt Hotels Corporation a réalisé des progrès significatifs dans son paysage stratégique et financier. La société a annoncé une coentreprise stratégique avec Grupo Piñero pour gérer et posséder des hôtels et des complexes de la marque Bahia Principe.
La coentreprise augmentera le portefeuille de chambres tout compris de Hyatt d'environ 30% et comprend 23 complexes totalisant plus de 12.000 chambres. De plus, Hyatt a racheté pour 250 millions de dollars d'actions de classe B à la Fondation Margo et Tom Pritzker, laissant environ 982 millions de dollars dans le cadre de son autorisation de rachat actuelle.
L'action de Hyatt a connu divers ajustements de la part des sociétés financières. CFRA a dégradé l'action de la société de Achat à Conserver, bien qu'avec un objectif de cours relevé à 155$, citant la performance récente de l'action et des préoccupations de valorisation. Baird a ajusté l'objectif de cours de Hyatt à 157$ tout en maintenant une recommandation Neutre. D'autres firmes, dont Goldman Sachs, Jefferies, Stifel et JPMorgan, ont offert des évaluations, avec des objectifs de cours allant de 151$ à 165$.
En termes de bénéfices, CFRA a maintenu ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Hyatt à 4,04$ pour 2024 et 4,55$ pour 2025. Citi a fixé son estimation de BPA pour le troisième trimestre 2024 de Hyatt à 0,95$, a relevé l'estimation de BPA pour l'année complète 2024 à 4,37$, mais a ajusté à la baisse l'estimation de BPA pour l'exercice 2025 à 4,04$.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de JPMorgan, les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière de Hyatt Hotels Corporation. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 14,62 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 15,39, suggérant une valorisation relativement modérée par rapport à ses bénéfices. La marge bénéficiaire brute impressionnante de Hyatt de 68,06% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 s'aligne avec les perspectives positives de JPMorgan sur la trajectoire de croissance des frais de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Hyatt a agressivement racheté des actions, ce qui pourrait être considéré comme un signe de confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. Cela s'aligne avec la stratégie de l'entreprise de se diriger vers un modèle asset-light et d'acquérir de petites marques, comme mentionné dans l'analyse de JPMorgan.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que Hyatt opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui pourrait offrir une flexibilité pour de futures acquisitions et initiatives de croissance. Ce niveau d'endettement modéré peut également contribuer à la capacité de l'entreprise à tirer parti de son échelle lors de l'intégration de nouvelles acquisitions de marques, comme souligné par JPMorgan.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la position financière et la performance de marché de Hyatt.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.