Jeudi, JPMorgan a initié la couverture des actions de Vistra Energy (NYSE:VST) avec une note de surpondération et un objectif de cours de 178,00€. La firme a souligné l'exposition significative de l'entreprise au contexte de la demande d'électricité au Texas et les avantages potentiels qu'elle pourrait tirer de la croissance de la production de gaz naturel et de la volatilité du marché.
Vistra Energy, avec environ la moitié de sa production de gaz dans le marché de l'Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), est positionnée pour capitaliser sur les fluctuations des prix de l'électricité. Selon l'analyste, l'entreprise pourrait bénéficier des pics intra-journaliers des prix de l'électricité, qui peuvent être déclenchés par des facteurs tels que les vagues de chaleur, les pics de consommation électrique en soirée ou une volatilité plus large du marché de l'énergie.
L'analyse pointe également vers une potentielle augmentation de la demande de base en électricité, qui pourrait entraîner un déficit d'approvisionnement d'environ 40 gigawatts d'ici 2030. Ce déficit devrait émerger net des fermetures de centrales au charbon et des incitations du Texas Emissions Reduction Plan (TERP), présentant un scénario favorable pour Vistra Energy.
Les perspectives optimistes de la firme sont également soutenues par l'attente que la croissance de la production de gaz naturel se poursuivra sans relâche, stimulée par les prix du pétrole et l'activité dans le bassin Permien. Cette croissance devrait dépasser la demande, ce qui pourrait potentiellement conduire à des prix négatifs routiniers au hub de Waha à mesure que les pipelines atteignent leur capacité, ce qui pourrait à son tour maintenir les prix du gaz naturel à un niveau bas.
Le commentaire de l'analyste souligne l'opinion selon laquelle Vistra Energy est bien placée pour bénéficier de ces dynamiques de marché. La note de surpondération suggère que JPMorgan s'attend à ce que l'action surperforme le rendement total moyen des actions dans l'univers de couverture de l'analyste au cours des six à douze prochains mois.
Dans d'autres nouvelles récentes, Vistra Corp a renforcé sa flexibilité financière en prolongeant la date d'échéance de sa facilité de crédit et en augmentant sa capacité d'emprunt. L'entreprise a également vu une série de révisions à la hausse de la part de sociétés d'analyse telles que BMO Capital Markets, RBC Capital Markets et Jefferies. Cela fait suite à l'acquisition stratégique par Vistra d'une participation non majoritaire de 15% dans Vision pour 3,25 milliards de dollars, qui a élargi son portefeuille et sa présence sur le marché.
En termes de performance financière, l'EBITDA ajusté des opérations courantes de Vistra pour le deuxième trimestre 2024 a montré une amélioration de 40% en glissement annuel, atteignant 1,414 milliard de dollars. Cette amélioration est attribuée au portefeuille diversifié de l'entreprise et à son activité de détail robuste.
Dans d'autres développements, la Public Utility Commission of Texas a présélectionné 17 projets de centrales électriques au gaz naturel, y compris ceux proposés par Vistra, pour un financement potentiel du Texas Energy Fund. Cette initiative vise à renforcer le réseau électrique de l'État et à atténuer les futures pénuries d'électricité. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour Vistra Corp.
Perspectives InvestingPro
La position de marché de Vistra Energy et son potentiel de croissance, comme souligné par l'analyse de JPMorgan, sont davantage soutenus par les données récentes d'InvestingPro. L'action de l'entreprise a montré une performance remarquable, avec un rendement total du prix de 322,51% au cours de l'année écoulée et un rendement de 255,23% depuis le début de l'année. Cela s'aligne avec les perspectives optimistes de JPMorgan et sa note de surpondération.
Les conseils InvestingPro indiquent que Vistra Energy a agressivement racheté ses propres actions, ce qui signale souvent la confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. De plus, l'entreprise a augmenté son dividende pendant 5 années consécutives, ce qui pourrait en faire une option attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus dans le secteur de l'énergie.
Les indicateurs financiers de l'entreprise dressent également un tableau intéressant. Avec une capitalisation boursière de 46,62 milliards de dollars et un ratio P/E de 100,09, Vistra Energy se négocie à un multiple de bénéfices élevé. Cette valorisation pourrait être justifiée par le potentiel de croissance souligné dans l'analyse de JPMorgan, en particulier concernant le déficit d'approvisionnement attendu sur le marché ERCOT.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour Vistra Energy, fournissant une analyse plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.