Jeudi, JPMorgan a initié la couverture de Constellation Energy (NASDAQ:CEG), attribuant une recommandation Surpondérer à l'action avec un objectif de cours de 342,00€. La firme a souligné les fortes perspectives de croissance de l'entreprise, soutenues par les crédits d'impôt à la production nucléaire (PTC) qui devraient fournir un plancher croissant pour les prix de l'électricité tout en maintenant le potentiel d'augmentation des prix.
Constellation Energy vise un taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice par action de base supérieur à 13% jusqu'en 2030. La croissance de l'entreprise pourrait connaître une hausse encore plus importante grâce à la contractualisation nucléaire et à l'amélioration des marges. JPMorgan a souligné l'importance de la flotte nucléaire géographiquement diversifiée de 22 gigawatts de Constellation Energy, qui est bien positionnée pour bénéficier de la demande croissante d'énergie de base sans carbone.
Le potentiel de croissance de l'entreprise est également attribué à sa capacité à sécuriser des contrats à long terme avec des hyperscalers à des prix premium. Cela est illustré par le récent redémarrage de la centrale de Three Mile Island (TMI) de 835 mégawatts de l'entreprise. Ces contrats devraient contribuer significativement à la hausse de Constellation Energy.
JPMorgan a noté que le bilan relativement solide de Constellation Energy, avec un effet de levier inférieur à 2,0 fois, soutient les perspectives positives de la firme sur l'action. Ils estiment que la visibilité claire de la croissance de l'entreprise et les opportunités de contractualisation nucléaire justifient une prime substantielle par rapport au S&P 500 et à ses pairs.
Au moment de la notation, Constellation Energy se négociait à 16,5 fois son estimation de la valeur d'entreprise/EBITDA (EV/EBITDA) pour 2025, comparé à la moyenne du groupe de pairs de 11,8 fois et à la médiane de 10,3 fois. L'évaluation de JPMorgan suggère que le cours de l'action de l'entreprise pourrait refléter ses solides perspectives financières et son positionnement stratégique sur le marché.
Dans d'autres actualités récentes, Constellation Energy a fait l'objet de plusieurs développements significatifs. L'entreprise a rapporté de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre, incluant un bénéfice GAAP de 2,58€ par action et un bénéfice d'exploitation ajusté de 1,68€ par action. De plus, l'entreprise a relevé ses prévisions de bénéfice d'exploitation ajusté pour l'année complète à une fourchette de 7,60€ à 8,40€ par action.
Les analystes de Citi ont placé Constellation Energy sur leur liste de surveillance des catalyseurs baissiers à 90 jours, exprimant des inquiétudes quant aux impacts négatifs potentiels d'événements à venir et de mises à jour de l'entreprise. Cependant, plusieurs firmes, dont RBC Capital Markets, BMO Capital Markets, BofA Securities et Morgan Stanley, ont relevé leurs objectifs de cours pour Constellation Energy suite à l'annonce d'un accord d'achat d'électricité avec Microsoft et au redémarrage de la centrale nucléaire de Three Mile Island, désormais connue sous le nom de Crane Clean Energy Center.
Ces développements devraient contribuer significativement au bénéfice par action de Constellation Energy dès sa première année complète d'exploitation et stimuler la croissance du bénéfice de base de l'entreprise, passant des 10% précédemment attendus à 13% sur la période de 2024 à 2030.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Constellation Energy s'aligne sur les perspectives optimistes de JPMorgan. Les données d'InvestingPro montrent que l'action de CEG a délivré des rendements impressionnants, avec un rendement total du prix depuis le début de l'année de 140,65% et un rendement total du prix sur un an de 140,68%. Cette trajectoire de croissance remarquable soutient la recommandation Surpondérer de JPMorgan et son objectif de cours élevé.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec une capitalisation boursière de 87,49 milliards d'euros et un chiffre d'affaires de 23,54 milliards d'euros sur les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024. Bien que la croissance du chiffre d'affaires ait ralenti, montrant une variation de -10,8%, la croissance de l'EBITDA reste forte à 82,01% pour la même période, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Les conseils InvestingPro soulignent que Constellation Energy a augmenté son dividende pendant 2 années consécutives, reflétant la confiance dans sa génération de flux de trésorerie. De plus, le cours de l'action de l'entreprise a surperformé l'indice S&P 500 au cours de l'année écoulée, s'alignant sur l'opinion de JPMorgan sur sa valorisation premium.
Ces perspectives ne sont qu'un aperçu des informations précieuses disponibles. InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Constellation Energy, fournissant une analyse complète pour les investisseurs souhaitant approfondir les perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.